最牛的主動(dòng)權(quán)益類基金年內(nèi)收益已超163%!距離2021年越來(lái)越近了，廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者復(fù)盤今年基金行情發(fā)現(xiàn)，去年底爆發(fā)的基金行業(yè)，今年繼續(xù)上演規(guī)模和業(yè)績(jī)雙豐收行情。截至目前，今年新發(fā)行的基金募集規(guī)模已經(jīng)突破三萬(wàn)億元，創(chuàng)出歷史新高，業(yè)績(jī)翻倍基金數(shù)量大幅增加。業(yè)內(nèi)分析人士預(yù)計(jì)，基金銷售火爆行情明年有望延續(xù)。不過(guò)，相比今年基金的普漲行情，明年業(yè)績(jī)或?qū)⒊尸F(xiàn)“幾家歡喜幾家愁”的分化趨勢(shì)。
業(yè)績(jī)：55只基金業(yè)績(jī)翻倍
“今年基金行情真不錯(cuò)，我年中買的一只基金已經(jīng)翻了一番，身邊幾個(gè)朋友買基金的都賺到了。”投資者許小姐開心地說(shuō)，她慶幸自己年中果斷地將資金投資到基金公司，而非自己炒股。
今年以來(lái)，資本市場(chǎng)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性牛市，主流指數(shù)現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)，表現(xiàn)最好的是創(chuàng)業(yè)板指，漲幅已達(dá)到58.1%，上證指數(shù)漲幅為11.38%。
而公募基金表現(xiàn)要好于主流指數(shù)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月25日，權(quán)益基金整體獲得32.85%的收益，主動(dòng)權(quán)益基金的收益率達(dá)到34.38%，普通股票型和偏股混合型基金的收益率分別為45.76%和39.45%;55只基金業(yè)績(jī)翻倍。
其中，基金業(yè)績(jī)榜上，農(nóng)銀匯理基金趙詣管理的3只基金霸占了前三名。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月25日，趙詣管理的農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0、農(nóng)銀匯理新能源主題、農(nóng)銀匯理研究精選收益率分別達(dá)到163.33%、161.96%、152.42%。
位居首位的是農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0，收益率達(dá)到163.33%，位居2016年以來(lái)新高水平，也創(chuàng)出近五年以來(lái)業(yè)績(jī)新高。2015年業(yè)績(jī)冠軍是宋昆管理的易方達(dá)新興成長(zhǎng)混合，收益率為171.782%。
而去年收益率在全市場(chǎng)基金中最高的產(chǎn)品，收益率為121.69%，為廣發(fā)雙擎升級(jí)。
好買基金研究中心總監(jiān)曾令華指出，今年基金業(yè)績(jī)呈現(xiàn)普漲行情，一批抓住近期光伏、新能源車等市場(chǎng)機(jī)遇的基金表現(xiàn)較好，翻倍基金數(shù)量大幅增加。
數(shù)據(jù)顯示，從權(quán)益基金整體表現(xiàn)來(lái)看，在納入統(tǒng)計(jì)的6187只基金中(各類型分開計(jì)算)，大概有225只基金出現(xiàn)虧損，占比僅3.6%，而且出現(xiàn)虧損的權(quán)益基金大多數(shù)虧損幅度在10%以內(nèi)。
規(guī)模：新發(fā)基金規(guī)模超3萬(wàn)億元
不俗的收益率水準(zhǔn)，激發(fā)了投資者入市的熱情，助推了基金規(guī)模不斷創(chuàng)新高。
基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司132家，管理公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)18.75萬(wàn)億元;私募基金管理的總規(guī)模達(dá)到15.91萬(wàn)億元，較去年底大增2.17萬(wàn)億元。
今年新成立的新基金規(guī)模也創(chuàng)了新高。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月26日，年內(nèi)成立新基金1398只，合計(jì)募集規(guī)模3.12萬(wàn)億元。這當(dāng)中，權(quán)益基金是絕對(duì)主角，發(fā)行規(guī)模達(dá)到2.001萬(wàn)億元，占比64.15%，這也是權(quán)益新基金第一次年度成立規(guī)模超過(guò)2萬(wàn)億元。
基金火爆之下，百億元爆款基金層出不窮。Wind數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)已有40只基金發(fā)行規(guī)模超過(guò)百億元，大幅刷新去年創(chuàng)下的26只百億元基金的紀(jì)錄。7月份，鵬華基金王宗合的新基金鵬華匠心精選一天吸引1371億元認(rèn)購(gòu)資金，刷新新基金單日認(rèn)購(gòu)紀(jì)錄。
值得關(guān)注的是，基金規(guī)模不斷創(chuàng)新高之下，基金經(jīng)理“百億俱樂(lè)部”大幅擴(kuò)容。截至12月24日，目前管理規(guī)模超過(guò)100億元的權(quán)益基金經(jīng)理(含指數(shù)型產(chǎn)品)達(dá)到216位。從主動(dòng)權(quán)益基金來(lái)看，有18位基金經(jīng)理的管理規(guī)模超400億元。
不過(guò)，馬太效應(yīng)越發(fā)明顯。在百億元基金頻發(fā)的同時(shí)，wind數(shù)據(jù)最新數(shù)據(jù)，年內(nèi)已有24只基金募集失敗，債券型基金占比過(guò)半，已成為發(fā)行失敗的“重災(zāi)區(qū)”。另?yè)?jù)梳理，募集失敗產(chǎn)品主要集中在中小型公募基金公司，其中，東興證券、凱石基金、人保資產(chǎn)均有兩只產(chǎn)品發(fā)行失敗。
前瞻：資本市場(chǎng)投資趨向機(jī)構(gòu)化
曾令華指出，基金的超級(jí)大年，是從2019年底開始爆發(fā)，持續(xù)至今。
對(duì)于背后的推動(dòng)因素，曾令華分析認(rèn)為，一方面，去年以來(lái)，資本市場(chǎng)出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性牛市，賺錢效應(yīng)引發(fā)資金入市。另一方面，從資產(chǎn)配置上看，近年來(lái)貨幣基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品在內(nèi)的固定收益類收益率不斷下滑，高收益產(chǎn)品如P2P出現(xiàn)爆雷等，“房住不炒”的大方向難以看到放松跡象，也致使市場(chǎng)資金涌進(jìn)了權(quán)益類資產(chǎn)。此外還有政策因素推動(dòng)，去年底至今，監(jiān)管多次提出要持續(xù)推動(dòng)提升權(quán)益類基金占比，多方拓展中長(zhǎng)期資金來(lái)源。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍也表示，隨著房住不炒的政策逐步加強(qiáng)，居民儲(chǔ)蓄將選擇買入基金或直接開戶入市，A股市場(chǎng)將會(huì)迎來(lái)更多的增量資金。“今年爆款基金頻頻出現(xiàn)，今年以來(lái)公募基金銷量已經(jīng)接近2萬(wàn)億元，超過(guò)2015年大牛市全年的銷售額，這都表明居民儲(chǔ)蓄正在通過(guò)基金進(jìn)入資本市場(chǎng)。”楊德龍指出。
“這一波結(jié)構(gòu)性牛市中，基金大面積跑贏上證指數(shù)，激發(fā)了投資者入市的熱情。” 曾令華預(yù)計(jì)，接下來(lái)，隨著市場(chǎng)越來(lái)越成熟，資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者占比將繼續(xù)上升，基金行業(yè)大發(fā)展的趨勢(shì)不改。
中國(guó)銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計(jì)顯示，截至2020年三季度末，公募基金持有A股市值合計(jì)3.87萬(wàn)億元，占兩市流通總市值的6.75%，公募基金持有A股流通市值占比時(shí)隔7年重回6%之上。
“居民儲(chǔ)蓄向資本市場(chǎng)大轉(zhuǎn)移是一個(gè)長(zhǎng)期的趨勢(shì)，不是短期的趨勢(shì)，因此2021年居民儲(chǔ)蓄向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，還會(huì)繼續(xù)帶來(lái)基金銷售的火爆。”楊德龍強(qiáng)調(diào)道。
建議：精選基金經(jīng)理 盡量不投資主題類基金
對(duì)于明年基金的業(yè)績(jī)，曾令華認(rèn)為，相比今年基金的普漲行情，明年業(yè)績(jī)或?qū)⒊尸F(xiàn)“幾家歡喜幾家愁”的分化趨勢(shì)。一方面，明年中國(guó)流動(dòng)性環(huán)境預(yù)計(jì)會(huì)有邊際收緊;另一方面，今年部分基金凈值漲太多了，明年繼續(xù)上漲的空間已不如今年。
楊德龍也認(rèn)為，當(dāng)前牛市格局已經(jīng)確立，但是分化特征會(huì)延續(xù)，好股票和差股票將繼續(xù)表現(xiàn)出天壤之別。
為此，曾令華建議投資者，一方面，非專業(yè)投資者盡量通過(guò)基金公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資資本市場(chǎng);另外，盡量不找主題類基金，而是要精選基金和基金經(jīng)理，投資基金前一定要了解基金經(jīng)理的風(fēng)格、投資業(yè)績(jī)等;如果是投資權(quán)益類資產(chǎn)，建議樹立長(zhǎng)期投資理念，如果沒(méi)有長(zhǎng)期閑置資金，建議盡量不投資權(quán)益類資產(chǎn)。
楊德龍也建議，對(duì)于大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)，建議大家把大部分倉(cāng)位配置在優(yōu)質(zhì)基金上，小部分倉(cāng)位自己來(lái)投資股票，這樣的話提高勝算。
而對(duì)于基金公司，楊德龍建議，百億基金時(shí)代，基金經(jīng)理投資思路將從個(gè)股選擇為主轉(zhuǎn)向資產(chǎn)配置為主，倉(cāng)位控制和板塊布局將超過(guò)個(gè)股選擇成為決定基金業(yè)績(jī)最重要的因素。基金經(jīng)理將更注重上市公司基本面研究，只有堅(jiān)持價(jià)值投資，選擇績(jī)優(yōu)股、成長(zhǎng)股中長(zhǎng)期持有，才能駕馭百億規(guī)模基金，解決規(guī)模與業(yè)績(jī)對(duì)立難題，而依靠追漲殺跌、頻繁交易根本行不通。
