原標(biāo)題：連帶賠償上億 “花瓶”獨(dú)董有了硬約束

來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年1月共有51家次A股上市公司公告獨(dú)立董事離職，對(duì)比去年1月的39家次和前年1月的27家次，今年1月獨(dú)立董事的辭職數(shù)量明顯增加。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，獨(dú)董離職增多與康美藥業(yè)訴訟案不無關(guān)系。康美藥業(yè)訴訟判決開立了獨(dú)立董事承擔(dān)連帶責(zé)任的先河，巨額賠償?shù)膽土P和警示效應(yīng)，讓獨(dú)立董事這一曾被視為“無風(fēng)險(xiǎn)收益”的“閑職”“美差”，面臨權(quán)責(zé)對(duì)等的有力約束。

巨額賠償引發(fā)獨(dú)董離職潮

2018年，彼時(shí)的醫(yī)藥白馬股康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假一案震驚全國(guó)，累計(jì)虛增貨幣資金逾880億元，成為A股史上最大規(guī)模的財(cái)務(wù)造假案。

根據(jù)廣州市中級(jí)人民法院對(duì)上述案件的一審判決，康美藥業(yè)共計(jì)有52037名投資者最終獲賠24.59億元。這是新《證券法》正式施行后對(duì)特別代表人訴訟制度的首次實(shí)踐，也是A股歷史上參與人數(shù)最多、索賠及獲賠金額最高的案件。

在此案中，除直接參與造假的“董監(jiān)高”承擔(dān)連帶賠償責(zé)任外，5名獨(dú)立董事也承擔(dān)10%（折合2.46億元）和5%（折合1.23億元）范圍內(nèi)的連帶賠償責(zé)任。這意味著，在康美藥業(yè)擔(dān)任獨(dú)立董事每年所獲酬勞僅10萬元左右，卻因財(cái)務(wù)造假被判上億元的連帶賠償。

根據(jù)2021年中國(guó)上市公司治理評(píng)價(jià)結(jié)果，上市公司獨(dú)立董事的平均報(bào)酬僅為8.56萬元。獨(dú)立董事再也不是一份“閑職”“美差”，投了贊成票就要盡職、擔(dān)責(zé)。

自康美訴訟案結(jié)果公布后，上市公司獨(dú)董離職現(xiàn)象明顯增多，僅去年11月至年底，有關(guān)獨(dú)董離職的公告就達(dá)128份，月均64份，環(huán)比增長(zhǎng)50%左右。其中絕大部分理由是因“個(gè)人原因”，個(gè)別是由于“任職到期或職務(wù)變動(dòng)”。

被指“花瓶董事”“人情董事”

我國(guó)上市公司獨(dú)立董事制度建立至今已有20年。現(xiàn)行《公司法》《證券法》等法律對(duì)公司董事的勤勉義務(wù)進(jìn)行了規(guī)定，但均為原則性規(guī)定，一些規(guī)范性文件中雖有部分細(xì)化標(biāo)準(zhǔn)，但法律效力層級(jí)不夠。縱觀A股上市公司獨(dú)立董事的職業(yè)情況，多以高校教授、律師、會(huì)計(jì)師以及財(cái)經(jīng)專家為主，從工作表現(xiàn)來看，不少獨(dú)董缺乏獨(dú)立性和專業(yè)性。

——獨(dú)立董事被戲稱為“花瓶董事”“簽字機(jī)器”，很少對(duì)董事會(huì)的決議發(fā)表不同看法，往往是“沉默的少數(shù)”。南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝指出，不少獨(dú)立董事由具備社會(huì)影響力的人士擔(dān)任，但他們未必真正懂得經(jīng)營(yíng)和管理，也不具備必要的法律和財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)。不少獨(dú)立董事缺乏公司治理研究或?qū)嵺`的經(jīng)歷，對(duì)于公司運(yùn)營(yíng)知識(shí)有限，專業(yè)性不足，出現(xiàn)了部分“獨(dú)董不懂”的問題。

——擔(dān)任獨(dú)立董事的人大多與公司有著千絲萬縷的聯(lián)系，很難做到客觀中立，成為“人情董事”。證監(jiān)會(huì)高級(jí)經(jīng)濟(jì)師方重曾發(fā)文指出，大多數(shù)上市公司的獨(dú)立董事是大股東或管理層通過私人關(guān)系選聘的，有些還擔(dān)負(fù)著為上市公司背書、吸引資源、帶來名聲的“私活”，很難在上市公司的經(jīng)營(yíng)管理中起到獨(dú)立監(jiān)督、客觀建議的作用。

——專業(yè)獨(dú)立董事在多家公司兼職、精力分散，對(duì)公司實(shí)際運(yùn)行情況了解有限，很難起到維護(hù)公司利益特別是中小股東利益的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前獨(dú)立董事最多可兼職5家上市公司，約九成獨(dú)立董事平均每年每家上市公司工作時(shí)間在20天以內(nèi)，扣除參加股東大會(huì)和董事會(huì)的時(shí)間外，77.33%的獨(dú)立董事每年在每家上市公司工作時(shí)間平均不超過8日。勤勉盡責(zé)目前只能依靠自覺。

業(yè)界專家認(rèn)為，獨(dú)立董事不應(yīng)是“橡皮圖章”，更不能“不獨(dú)不懂”。獨(dú)立董事一方面必須在人格、經(jīng)濟(jì)利益、行使職權(quán)等方面獨(dú)立，不受控股股東和公司管理層的限制；另一方面必須具備一定的專業(yè)素質(zhì)，能憑自己的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)對(duì)公司重大經(jīng)營(yíng)問題作出獨(dú)立判斷。

重塑獨(dú)董生態(tài)正當(dāng)其時(shí)

康美藥業(yè)案有望為資本市場(chǎng)生態(tài)革新提供重要契機(jī)。在注冊(cè)制改革的大背景下，我國(guó)資本市場(chǎng)要完善獨(dú)立董事選聘制度，重塑獨(dú)立性。不久前發(fā)布的《上市公司獨(dú)立董事規(guī)則》強(qiáng)調(diào)，充分發(fā)揮獨(dú)立董事在上市公司治理中的作用，促進(jìn)上市公司獨(dú)立董事盡責(zé)履職。

復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院教授李若山曾表示，作為一名合格的獨(dú)立董事，要敢于對(duì)治理結(jié)構(gòu)不完善條件下的提案說“不”，對(duì)不科學(xué)的董事會(huì)戰(zhàn)略提案說“不”，真正履行對(duì)“董監(jiān)高”的監(jiān)督和制衡作用。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，資本市場(chǎng)要持續(xù)健康發(fā)展，必須加大對(duì)違法犯罪的懲處力度，讓僥幸者不敢觸碰法律的紅線，通過多種手段并舉，構(gòu)建行政、民事、刑事立體化的責(zé)任追究體系，增強(qiáng)市場(chǎng)各方的敬畏之心，共同營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境。

針對(duì)獨(dú)立董事制度在執(zhí)行過程中缺少有效管控措施的問題，方重建議將現(xiàn)行的獨(dú)立董事選聘制改革為委派制。由中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)統(tǒng)一委派，徹底改變獨(dú)立董事無依無靠的角色，進(jìn)而有效地解除獨(dú)立董事的束縛和顧慮。

武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新則認(rèn)為，應(yīng)重新規(guī)范獨(dú)立董事的選用制度，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)牽頭建立獨(dú)董專家?guī)欤⒂勺C券業(yè)協(xié)會(huì)和證監(jiān)會(huì)共同制定標(biāo)準(zhǔn)考核。將納入數(shù)據(jù)庫(kù)的合格專家作為后備人員，上市公司必須從數(shù)據(jù)庫(kù)中以隨機(jī)抽簽的形式進(jìn)行聘用，而不是由大股東自主選擇。“只有斬?cái)嗒?dú)立董事和上市公司大股東之間千絲萬縷的人情關(guān)系，才能更好地保證獨(dú)立性。”

上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院教授李峰建議，建立全職獨(dú)立董事制度。現(xiàn)行的兼職獨(dú)董制度，把對(duì)巨額資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行監(jiān)督和決策的權(quán)利交給無法全職投入的人員，會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的權(quán)利責(zé)任不對(duì)等。實(shí)行全職獨(dú)立董事制度，可以保證獨(dú)立董事的薪酬與上市公司內(nèi)部董事持平，吸引優(yōu)秀的專業(yè)人士任職，使其承擔(dān)起更大的責(zé)任與義務(wù)。