一起“普通”的挪用資金犯罪，檢察官卻從口供中發現疑點，抽絲剝繭，最終挖出一個1.08億元的內幕交易案。

近日，北京市檢三分院通報了這起內幕交易案的詳細過程，被告人高某時任某上市公司董事長，在“敏感期”內賣出持有股票成功避損，最終被法院判處有期徒刑5年6個月，并處罰金1700萬元。

檢察官抽絲剝繭破案中案

據悉，公安機關以高某等人涉嫌挪用資金等罪名向北京市檢三分院移送該案件，檢察官在審查高某挪用一筆200萬款項去向時察覺到疑點。

插圖：來自北京市檢三分院

高某作為離婚案件中交付財產的一方，不僅積極聯系他人幫忙以實現快速過戶股票的目的，還為此付出200萬的高額費用，這一表現不符合常理。而高某身為上市公司董事長的敏感身份，以及他將名下公司股票全部過戶給他人的敏感行為，也撥動著檢察官緊繃的神經。

為了查清陳某的辯解是否屬實，以及高某的異常表現，檢察官引導偵查人員進一步調查取證，于是，一個隱藏很深的內幕交易案件就此浮出水面。

經查發現，高某是一家上市公司董事長。2015年，該上市公司因涉嫌單位犯罪被立案偵查，案件于2016年2月被移送審查起訴，同年3月，高某代表公司簽收了《起訴意見書》。高某深知，這個消息一旦公開，勢必會造成公司股價的波動，于是不僅沒有按照規定及時進行信息披露，還打起了自己的“算盤”。

2016年5月，高某將其名下100多萬股解禁的限售股全部賣出。此時，高某名下還有300余萬股高管鎖定股，按照法律規定暫時無法轉讓。

2016年8月至9月間，高某向學習法律的陳某尋求幫助，以實現快速將股票過戶到他人名下的目的。陳某得知高某與其前妻簽訂過離婚協議，就建議高某以分割離婚財產的方式，將名下股票過戶給前妻。在高某的操控下，過戶到前妻名下的股票迅速被拋售一空。

內幕交易金額上億避損1600萬余元

查詢公開信息發現，本案中的高某即是騰信股份原董事長高鵬。

2016年5月至10月間，高鵬利用擔任騰信股份董事長的職務便利，獲悉該公司及其原董事長涉嫌單位行賄罪被司法機關調查一事。于是，在內幕敏感期內，將其名下解禁的騰信股份限售股賣出112.98萬股，后又將338.95萬股高管鎖定股通過中登公司員工辦理了非交易過戶，轉至他人名下后賣出，累計賣出451.93萬股，成交金額共計1.08億元。

在股票全部賣出后，高鵬所在上市公司才按照其安排，公告了公司涉嫌單位犯罪的風險告知書，公告當日公司股票跌停。而高某在兩次拋售公司股票的過程中實現成功避損。

最終，經證監會認定，被告人高鵬作為內幕交易知情人，交易股票避免損失金額為1602萬余元。基于此，法院判決高鵬犯內幕交易罪，判處有期徒刑五年六個月，并處罰金1700萬元。

避損型內幕交易案件連續發生

近日，證監會通報了2021年證券領域案件辦理情況，2021年證監會辦理內幕交易201起，案件數量連續3年下降，內幕交易多發態勢趨緩。

從案件類型看，避損型內幕交易案件連續發生。如某上市公司實際控制人在商譽減值公開前搶先賣出所持股票，避免損失4900萬元；有的私募基金管理人因參與上市公司紓困計劃知悉利空信息，在信息公開前高位清倉拋售相關股票，避損金額1900萬元。

從案發主體看，法定信息知情人內幕交易、泄露內幕信息約占六成，案發比例仍然較高，查實某上市公司董事長內幕交易獲利1190萬元等一批典型案件。

證監會指出，下一步，證監會將以全面落實《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》為重點，聚焦關鍵領域，突出重大案件，堅持“一案雙查”，切實加大違法成本，有效提升執法威懾，為資本市場改革發展穩定提供堅強法治保障。