本周（2月21日-2月25日），共有15家首發(fā)企業(yè)上會(huì)，環(huán)洋股份、恒茂高科未獲通過。其余13家企業(yè)過會(huì)，其中擬登陸科創(chuàng)板3家，擬登陸創(chuàng)業(yè)板5家，擬登陸上交所主板2家，擬登陸深交所2家，擬登陸北交所1家。
截至發(fā)稿，本周未有企業(yè)終止IPO審核。
下周（2月28日-3月4日），將有7家企業(yè)首發(fā)上會(huì)，擬登陸科創(chuàng)板4家，擬登陸創(chuàng)業(yè)板3家。
截至發(fā)稿，本周未新增IPO獲受理企業(yè)。
新股上市方面，本周上市5只新股，創(chuàng)業(yè)板占3家，分別為標(biāo)榜股份、紐泰格、西點(diǎn)藥業(yè)；滬市主板1家，為金徽股份；北交所1家，為威貿(mào)電子。其中金徽股份獲上市四日“四連板”。
據(jù)wind數(shù)據(jù)披露，下周將有浙江恒威、賽倫生物、路斯股份、萬控智造、青木股份、思林杰、軟通動(dòng)力、高凌信息等8家企業(yè)迎來申購期。華為、阿里等多家互聯(lián)網(wǎng)大廠的“外包商”軟通動(dòng)力將于下周申購。
審15過13，環(huán)洋股份、恒茂高科被否
本周共有15家首發(fā)企業(yè)上會(huì)。環(huán)洋股份、恒茂高科未獲通過，分別原擬登陸上交所主板、創(chuàng)業(yè)板。其余13家企業(yè)過會(huì)，擬登陸科創(chuàng)板3家，分別為永信至誠、無人機(jī)、甬矽電子；擬登陸創(chuàng)業(yè)板5家，分別為遠(yuǎn)翔新材、天力鋰能、建科股份、快可電子、西測測試；擬登陸北交所1家，為凱雪冷鏈；擬登陸上交所主板2家，分別為嘉環(huán)科技、中海油；擬登陸深交所主板2家，分別為東莞證券、陽光乳業(yè)。
圖源：財(cái)經(jīng)網(wǎng)據(jù)公開資料整理
第一，環(huán)洋股份與萬華氯堿、萬華化學(xué)有關(guān)聯(lián)。上市委要求說明，公司無償受讓3項(xiàng)專利申請(qǐng)權(quán)的合理性、土地使用權(quán)取得的合法合規(guī)性、股份代持原因以及采購價(jià)過低的商業(yè)合理性。
第二，環(huán)洋股份的核心生產(chǎn)原材料甘油，主要依賴進(jìn)口。發(fā)審委要求說明，公司甘油采購單價(jià)大幅低于市場價(jià)格的原因、是否與供應(yīng)商存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、毛利率遠(yuǎn)高于同業(yè)的原因。
第三，環(huán)洋股份收入主要來自環(huán)氧氯丙烷銷售。發(fā)審委要求說明，2021年下半年毛利率是否面臨下滑趨勢(shì)，公司是否存在產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)。
恒茂高科未獲通過。該公司主要從事網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品包括交換機(jī)、路由器及無線WIFI接入設(shè)備、網(wǎng)卡等。
審核會(huì)議上，發(fā)審委重點(diǎn)就公司股權(quán)認(rèn)購和退出的相關(guān)情形展開問詢，質(zhì)疑公司股權(quán)是否清晰，以及股權(quán)認(rèn)定的合理性。此外，恒茂高科產(chǎn)品毛利率顯著高于同行業(yè)可比公司，發(fā)審委要求公司說明該情形的合理性。
東莞證券首發(fā)過會(huì)。該公司2015年首次申報(bào)IPO，2017年中止審查，2021年重啟IPO，排隊(duì)7年之久。此次上市，東莞證券的募集資為0.
2017年，東莞證券重要股東錦龍股份原董事長楊志茂行賄被訴，公司主動(dòng)申請(qǐng)中止審查。此次審核會(huì)議上，發(fā)審委也問及，上述犯罪事實(shí)是否影響錦龍股份取得公司股權(quán)的合法性，是否影響公司股權(quán)穩(wěn)定和公司治理。
2015年的招股書披露，2013年至2015年，公司營收10.67億元、18.12億元和37.66億元，歸母凈利潤為2.58億元、6.23億元、14.53億元。此后業(yè)績出現(xiàn)下滑，近幾年開始回暖。2018年至2020年，公司營收為15.3億、20.86億和31.65億元，歸母凈利潤1.9億元、6.24億元、7.82億元。
下周7家上會(huì)，興禾股份恢復(fù)審核，時(shí)代裝飾“二闖關(guān)”
下周共有9家企業(yè)首發(fā)上會(huì)，擬登陸科創(chuàng)板4家，分別為國博電子、海正生物、賽特斯、昱能科技；擬登陸創(chuàng)業(yè)板3家，分別為菲鵬生物、唯特偶、興禾股份；擬登陸上交所主板、深交所主板各1家，分別為江蘇華辰、時(shí)代裝飾。
圖源：財(cái)經(jīng)網(wǎng)據(jù)公開資料整理
興禾股份是一家“果鏈”企業(yè)，屬于蘋果公司的二級(jí)供應(yīng)商。據(jù)其首輪問詢的回復(fù)函稱，興禾股份與蘋果產(chǎn)業(yè)鏈合作始于2009年，2012年與蘋果公司直接建立商業(yè)聯(lián)系，并于2013年成為蘋果公司合格供應(yīng)商。
盡管攀上了蘋果這一大客戶，該公司的業(yè)績依然波動(dòng)不定。2018年至2020年，公司營收6.4億元、7.05億元、5.34億元，凈利潤為1.77億元、2.34億元、1.12億，來自蘋果產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)杖胝贾鳡I業(yè)務(wù)比例分別為98.38%、95.84%、76.30%和47.49%。
下周上會(huì)的時(shí)代裝飾也是二次闖關(guān)。該公司主營住宅精裝修、公共建筑裝修和幕墻及景觀工程，在2018年的上市審核會(huì)議上被否。彼時(shí)，該公司的客戶集中度、應(yīng)收賬款、資產(chǎn)負(fù)債率等問題遭到重點(diǎn)問詢。
從最新的招股書來看，上述問題依然存在。該公司對(duì)前五大客戶的銷售額在80%左右，應(yīng)收賬款與合同資產(chǎn)凈額占流動(dòng)資產(chǎn)的比例高達(dá)60%，其中一半來自萬科和華潤兩家公司。
本周上市5只新股，創(chuàng)業(yè)板占3家，金徽股份獲“四連板”
據(jù)wind數(shù)據(jù)披露，本周A股市場共上市5只新股，其中創(chuàng)業(yè)板占3家，分別為標(biāo)榜股份、紐泰格、西點(diǎn)藥業(yè)；滬市主板1家，為金徽股份；北交所1家，為威貿(mào)電子。5只新股的平均首發(fā)價(jià)格為20.58元/股，平均首發(fā)市盈率（攤?。?0.77倍，首發(fā)募資總額為30.38億元，上市首日平均漲幅94.13%。
圖源：財(cái)經(jīng)網(wǎng)據(jù)公開資料整理
從事有色金屬礦山資源開發(fā)的金徽股份本周在滬市主板上市，首發(fā)價(jià)格為10.80元/股，首發(fā)市盈率（攤薄）為22.98倍。上市當(dāng)天，金徽股份開盤報(bào)12.96元/股，開盤半小時(shí)后漲停，最終報(bào)收15.55元/股，漲幅43.98%。截至2月25日收盤，金徽股份上市四日已獲“四連板”，現(xiàn)報(bào)20.70元/股，較發(fā)行價(jià)上漲91.67%，總市值202.45億元。
下周8只新股申購，華為、阿里的“外包商”軟通動(dòng)力將迎申購期
Wind數(shù)據(jù)顯示，下周將有浙江恒威、賽倫生物、路斯股份、萬控智造、青木股份、思林杰、軟通動(dòng)力、高凌信息等8家企業(yè)迎來申購期。
圖源：財(cái)經(jīng)網(wǎng)據(jù)公開資料整理
本次科創(chuàng)板上市，賽倫生物擬募集4億元的資金中，其中2億元用于特效新藥及創(chuàng)新技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目，1.5億元用于廠房擴(kuò)建項(xiàng)目，5000萬元用于急（搶）救藥物急救網(wǎng)絡(luò)服務(wù)項(xiàng)目。賽倫生物的首發(fā)價(jià)格為33.03元/股，申購日期為2月28日。
財(cái)經(jīng)網(wǎng)注意到，在下周申購的企業(yè)中，還出現(xiàn)了華為、阿里、騰訊、百度等眾多大廠的“外包商”軟通動(dòng)力。公開資料顯示，軟通動(dòng)力是一家擁有深厚行業(yè)積累和全面技術(shù)實(shí)力的軟件與信息技術(shù)服務(wù)商，其主營業(yè)務(wù)具體分為三部分：一是軟件與數(shù)字技術(shù)服務(wù)，為客戶提供IT等方面指導(dǎo)，提供咨詢和解決方案，主要是項(xiàng)目外包業(yè)務(wù)和咨詢服務(wù)等；二是數(shù)字化運(yùn)營服務(wù)，客戶向公司提出人員需求，公司向客戶提供資質(zhì)和技能得到客戶方認(rèn)可的專業(yè)人員，即人力外包業(yè)務(wù)；三是智慧城市服務(wù)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2019-2021年軟通動(dòng)力分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入106.05億元、129.99億元、166.23億元，同期分別實(shí)現(xiàn)凈利潤7.09億元、12.55億元、9.38億元。報(bào)告期內(nèi)，第一大客戶華為對(duì)軟通動(dòng)力的業(yè)績貢獻(xiàn)占比過半，軟通動(dòng)力對(duì)華為的業(yè)績依賴度較高。據(jù)財(cái)經(jīng)網(wǎng)了解，軟通動(dòng)力曾在2010年-2014年間紐交所上市，紐交所退市后曾在國內(nèi)三次借殼上市失?。?021年2月22日，軟通動(dòng)力創(chuàng)業(yè)板IPO終獲受理，同年9月10日創(chuàng)業(yè)板過會(huì)。
楊錦曦 王苗苗/文
