根據21世紀經濟報道記者統計數據，今年1-2月，證監會對2家科創企業的違規情況下發了立案告知書，交易所下發了18份股票交易異常波動的問詢函。

其中涉及11家科創板上市公司，分別是：迅捷興、安旭生物、奧泰生物、熱景生物、亞輝龍、博拓生物、前沿生物。

連日來，監管方面對加強打擊資本市場違法違規行為多有提及。

日前，上海市政府印發了《上海市關于依法從嚴打擊證券違法活動的方案》。這份《方案》中，上海市政府提出了著眼為科創板注冊制營造良好法治環境，將適時針對科創板注冊制中各類違法行為開展專項執法行動，針對投行業務領域開展重點執法。

對于后續“專項執法”和“重點執法”動向，包括中介機構和上市公司在內多數市場主體，重視程度正在不斷提升。記者獲悉，不少投行機構內部對于業務合規情況，進行了重點排查和部署。

11份監管函

如果將統計周期拉長，截至2022年2月28日，剔除因同一事件收到的監管函，自科創板成立以來，監管共對科創企業下發了11份較為嚴重的罰單。

其中包括7份行政監管措施和4份立案告知書。

上述11份罰單，涉及了10家上市科創企業。

分別是容百科技、廣大特材、有方科技、天奈科技、佳華科技、盟升電子、奧福環保、熱景生物、杭可科技、紫晶存儲。

信公高質量發展研究院院長劉葳介紹，立案調查屬于證監局或證監會處罰過程的一個部分，一般針對比較嚴重的違規，調查完成才會進行根據調查結果進行處罰或者監管。

除立案告知書外，監管的函件從重到輕排序，分別是：行政處罰、行政監管（警示函，監管關注函，責令改正）。行政監管措施是證監會或證監局對于違規行為作出的懲戒措施，輕于行政處罰，其中警示函屬于行政監管措施的一種，屬于其中比較嚴重的一種。

整體來看，不論是立案告知書還是行政處罰函件中，由于信息披露的不準確、不完整導致的違規，是監管關注的重點。

例如7份行政處罰函件中，有6份是關于信息披露不準確導致；4份立案告知書中，有1份是因信披違法違規導致。

其次則是因違規減持、交易收到的處罰函件。

例如江蘇證監局對廣大特材持股5%以上的股東徐輝違規減持下發了警示函，杭可科技的董事長配偶、熱景生物的監事違規減持則收到了來自證監會的立案告知書。

不過，雖然上市公司們因違規減持收到的監管函不多，但并不代表科創企業的股東們違規減持的事件發生的少。

2020年1月至2022年2月底，根據wind數據統計，科創企業們共發布了26份“致歉公告”。

其中，有25份“致歉公告”的內容是股東、董監高或其親屬等違規增持、減持、短線交易，僅潔特生物在2020年1月發的致歉公告，是因董事長不當發言導致。

在這樣的背景下，今年2月17日，證監會針對杭可科技實控人、董事長的配偶違規買賣公司股票的立案告知書，就顯得更為“嚴格”。

不過，信公高質量發展研究院院長劉葳表示，科創板的監管是否變得更為嚴格，仍需觀察。

“違規交易的問題到底給什么樣的處罰，也取決于違規交易的交易量、交易金額，甚至說近期是否是市場熱點，這些都有可能對處罰流程和力度造成影響?！?劉葳稱。

后續影響

類似杭可科技董事長配偶的違規交易，為何收到了立案告知書，需要等待后續更多的信息披露。

劉葳認為，從信公咨詢接觸的案例和觀察來看，目前，監管的重點，一方面是退市、資金占用、違規擔保，另一方面是關于異常交易，特別是內幕交易、違規市值管理，亦是監管近期的關注點。

異常交易方面，除了上述上市公司利益方的違規交易，科創企業因股票交易異常波動而收到交易所問詢函的情況也不少。

此前，接近監管人士曾向記者表示，交易所旨在加強預研預判、管早管小，防范科創板公司“輕癥”變“重疾”。

從年內科創板監管動態來看，今年1-2月，則有11家科創板企業受到影響。

其中，證監會對2家科創企業的違規情況下發了立案告知書，交易所下發18份股票交易異常波動的問詢函。

涉及的11家科創板上市公司分別是：迅捷興、安旭生物、奧泰生物、熱景生物、亞輝龍、博拓生物、前沿生物。

科創板成立以來較為嚴重的科創企業處罰函件

數據來源：Wind，公司公告，21世紀經濟報道整理，時間截至2022年2月28日

從股價角度來看，影響主要與企業基本面變化有關。

以容百科技為例，其在2019年11月20日收到的監管函，是科創板第一份較為嚴重的監管函。

該交易日容百科技的股價下跌4.60%。

隨后2020年4月13日，容百科技又收到了來自證監會的行政監管措施，這是上市科創企業收到的第一份來自證監會的較為嚴重的處罰函件，該交易日容百科技下跌了10.27%，隨后股反彈。

盡管容百科技接連收到監管函件，且交易所也對其財務數據進行了連續問詢，但隨著容百科技對來自監管的問題做了進一步回答與披露，并沒有影響市場資金對容百科技的判斷。

2021年初開始，容百科技的股價開始不斷上漲，至2021年7月21日的股價最高點161.30元/股，相比其前一年4月13日接到證監會監管函后跌至27元/股的收盤價，容百科技區間上漲了497%。

也有立案告知書對股價帶來了影響更大。

例如紫晶存儲在接到立案告知書的下一個交易日，即2022年2月14日，當日即跌20%，2月15日則繼續下跌7.77%；奧福環保在公告立案告知書的前一個交易日（2021年4月20日）下跌4.65%，公告相關函件的當日（2021年4月21日）則跌20%。

監管及時介入，對于相關企業而言，實則防范了更嚴重事態的發生。

例如熱景生物案例，其在2021年8月15日收到證監會的立案告知書，主要是其監事韓某違規進行短線交易。

根據公告披露，監事韓某的配偶提供的證券賬戶交易明細，其于2021年3月12日至4月20日期間，陸續買入公司股票18000股，平均買入價格50.34元/股，成交總額90.6萬元；后于4月20日，賣出公司股票3000股，成交金額40.95萬元，上述買入公司股票后六個月內賣出的行為涉嫌構成短線交易。

韓某買賣公司股票的時間，正值熱景生物的股價在低點盤旋了好久之后，開始有資金入場急速拉漲、并隨后出現5連板的“盛況時期”。

2021年8月23日，上交所對熱景生物的監事韓某予以了監管警示的決定。