隨著全面注冊制的實施，多層次資本市場體系更加清晰，交易所審核把關更趨嚴格，對企業信息披露質量的要求也同步提高。財經網以周為單位，聚焦IPO企業上會、新增受理、上市表現情況，以及當周較受關注的熱點公司詳情。
【資料圖】
一、本周IPO概覽：
據京滬深交易所披露，本周（5月15日-5月19日，下同）8家企業迎來首發上會，除諾康達遭暫緩審議外，華虹宏力、平安電工、德冠新材、眾捷汽車、信宇人、鑫信騰、埃索凱7家企業順利過會。
下周（5月22日-5月26日，下同）暫有10家企業上會，滬市主板、深市主板、北交所各將迎來2家企業首發上會，創業板將迎4家企業上會。其中，耐高溫絕緣云母材料制造商榮泰電工、智能硬件廠商華勤技術擬沖刺滬市主板；精密齒輪制造商夏廈精密、有機胺類精細化學品制造商興欣新材擬闖關深市主板；藍山屯河、日日順、中集天達、亞德林擬登陸創業板；金潤股份、宏裕包材擬登陸北交所。
新股受理方面，本周共7家企業IPO申請獲受理，包括創業板2家，分別為中潤光能、元澄科技；滬市主板4家，分別為泰鴻萬立、錫華科技、錫華科技、威邦運動；科創板1家，為勝科納米。
本周2家企業主動撤回申報材料，分別為中天氟硅和先正達，前者為全面注冊制下主板首家終止審核IPO的公司；后者撤回科創板申請后，目前上交所主板IPO申請已獲受理，擬募資650億元。
據wind數據披露，本周A股市場共計上市10只新股，按上市時間順序依次分別為華原股份、慧智微、華緯科技、蜂助手、航天南湖、晟楠科技、德爾瑪、中科飛測、世紀恒通和安杰思。10只新股的平均首發價格為29.76元/股，上市首日平均漲幅49.31%。
下周將有7只新股迎來申購期。按申購日期，翔騰新材、新相微分別將于5月22日、5月23日申購，航天環宇、鑫宏業將于5月24日申購，天瑪智控、新萊福均于5月25日申購，西山科技將于5月26日申購。
另外，下周暫有2只股票已公布A股上市計劃，長青科技、美芯晟將于5月22日分別在深市主板和科創板上市。
本周港股共有2家公司新增遞表，分別為長久數字、微創心律。下周，港交所迎來2只新股上市，為易點云、宏信建設。
二、本周IPO要聞：
業績坐“過山車”，諾康達IPO“一波三折”
從科創板IPO被撤回，奔赴主板未果又轉戰創業板的北京諾康達醫藥科技股份有限公司（下稱“諾康達”）上市再度遇阻。據5月18日深交所發布的審議結果顯示，諾康達首發暫緩審議。
諾康達是一家以制劑技術為核心，以藥學研究為主、臨床研究為輔的綜合研發服務CRO企業。早在2019年，諾康達便向科創板遞交IPO申請，最終由于現場檢查被發現諸多問題而不得不撤回申報材料，其也由此成為科創板設立后首家撤材料的醫藥企業。
2021年8月，諾康達與中信建投簽署上市輔導協議，擬在上交所主板上市，但無后續進展。直至2022年6月，諾康達再度錨定創業板，歷經近一年的排隊，但卻在上會當日遭暫緩審議。
從業績表現來看，報告期內，諾康達凈利潤先降再增。2019-2022年，公司分別實現營收1.52億元、1.47億元、2.14億元、2.76億元；歸母凈利潤0.26億元、0.23億元、0.59億元和0.84億元。其中，九成收入來自受托研發服務。
而在諾康達前次申請IPO時，公司業績也曾上演“過山車”。2016年至2018年凈利潤分別為601.69萬元、3504.28萬元、7757.77萬元。交易所曾要求公司闡明業績大幅波動的合理性，要求其說明前次撤回申報材料后業績先大幅下降、后大幅上升的原因及合理性，是否存在調節利潤或業績虛假問題。
此外，作為一家醫藥企業，諾康達的研發費用率降低也引起外界關注。報告期各期，諾康達研發費用分別為2760.75萬元、1,789.81 萬元和2,080.98萬元，占營業收入的比重分別為18.76%、8.36%和7.55%。
除了其自身業績表現外，諾康達的股東也遭遇“黑天鵝事件”。據招股書，公司主要股東杭州泰然持有諾康達10.99%的股份，但杭州泰然的原執行事務合伙人重慶泰然天合因其控股股東、實控人潘寶鋒涉嫌非法吸存被警方立案調查。受此影響，重慶泰然天合已被中國證券投資基金業協會予以注銷，失去基金管理人資格，同年10月被吊銷營業執照，其持有的杭州泰然1.03%的財產份額被凍結。
中天氟硅成注冊制主板“撤單”第一股
5月15日，浙江中天東方氟硅材料股份有限公司（下稱“中天氟硅”）撤回首發上市申請，成為全面注冊制下，主板首家IPO撤單企業。本次IPO撤材料前，中天氟硅尚未完成首輪問詢回復。
據第一財經報道，中天氟硅回應稱，“撤材料”主要是就IPO事宜進行了一些戰略調整。至于出于何種原因調整、如何調整，其稱不方便透露。
招股書顯示，成立于2006年的中天氟硅，為一家主要從事有機硅單體、中間體及下游深加工產品的研發、生產和銷售的企業，主要產品包括有機硅甲基單體、環體、硅橡膠、硅油、氣相白炭黑等十幾種產品。
近年來，該公司業績出現較大波動。2020年，公司分別實現營收、凈利潤8.94億元、0.6億元，分別同比下滑7.94%和54.37%。2021年公司實現營收12.26億元，同比增長37.09%，凈利潤則增長422.22%至3.13億元。
就其原由，中天氟硅解釋稱是因為2020 年有機硅行業受疫情影響有機硅產品市場價格下降及公司火災事故停產影響。2021年收入上升主要原因系有機硅行業進入景氣周期，銷售價格上升，帶動收入規模快速上升。
招股書顯示，中天氟硅在2020年11月至2021年4月因火災停工，管理費用合計確認停工損失4422.60萬元，2020年末計提火災賠償預計負債463.00萬元；事故原因系公司3號堆場噸桶底閥滲漏，及未燃盡的漿液高沸和熟石灰混合物堆放發熱自燃。
而進入2022年，有機硅產品市場價格再度從高位下跌。5月12日，硅業分會有機硅DMC主流報價1.43萬元/噸，較年初下跌14.88%，與2022年3月上旬3.8萬/噸的高位報價相比，暴跌62.37%。
硅業分會指出，近期工業硅價格持續陰跌，國內多數硅廠已經入虧損狀態。下游需求暫無回暖跡象，其中，有機硅DMC價格一路下行，成本壓力下單體廠開工率處于低位，據了解，目前單體廠開工率在75%，遠低于往常的80-90%。
截至目前，中天氟硅并未披露其2022年度財報，所處行業景氣度下滑或許是公司匆忙撤回申請材料的重要因素之一。
產銷率不足80%卻欲募資擴產10倍，節卡股份沖擊“協作機器人第一股”
協作機器人賽道正迎來一波“上市潮”，被稱為“協作機器人三杰”的節卡、越疆、遨博均已開啟IPO上市之路。其中節卡股份科創板IPO已于5月9日獲受理，若成功上市，公司有望成為國產協作機器人第一股。
成立至今，節卡股份已先后完成6輪融資，累計融資額達14億元，獲得君資本、方廣資本、賽富投資基金、CPE源峰、國投招商、淡馬錫、淡明（True Light）、軟銀愿景基金二期、Prosperity7Ventures等多家知名機構的投資，是協作機器人領域融資輪次最多，且融資規模最大的企業。
2022年7月，節卡股份Pre-IPO輪融資10億元，由淡馬錫、軟銀愿景基金二期等機構聯合領投，投后估值約為35億元人民幣。
從業績表現來看，節卡股份以協作機器人整機收入為主，整機收入占比在80%左右。2020年至2022年，公司營收分別為0.48億元、1.75億元及2.81億元，2020年及2021年分別虧損2395.78萬元、723.31萬元，直至2022年才扭虧為盈，盈利573.57萬元。但截至2022年末，節卡股份未分配利潤為-3571.47萬元，仍存在累計未彌補虧損。
與此同時，節卡股份近三年經營性現金流持續為負，2020年至2022年，公司經營活動產生的現金流量凈額分別為-4238.78萬元、-3559.42萬元及-1.05億元，三年凈流出1.83億元。
此次IPO，節卡股份擬募資7.5億元，分別用于年產5萬套智能機器人項目、研發中心建設項目及補充流動資金，擬投入募資額分別為4.2億元、3.06億元和2400萬元。
值得關注的是，據招股書披露，2022年，節卡股份的協作機器人產能為5000臺，這意味著，募投項目投產后，公司產能將擴大十倍，如此大規模擴產的合理性受到媒體關注。
就產銷情況而言，報告期內，節卡股份的協作機器人整機產量分別為1084臺、2871臺和4563臺，銷量分別為599臺、2267臺和3579臺，各產銷率分別為55.26%、78.96%和78.44%，尚未達到滿產滿銷狀態。
億晶光電前實控人再闖A股：華耀光電擬募資擴大光伏電池產能
日前，華耀光電科技股份有限公司（下稱“華耀光電”）創業板IPO獲深交所受理。
華耀光電的實控人為荀建華、荀耀、姚晶，其中荀建華為荀耀的父親，姚晶為荀耀的妻子，三人合計控制公司86.48%的股份。
荀建華稱得上是“光伏老兵”。2011年，荀建華曾掌舵億晶光電借殼上市，億晶光電也因此成為A股光伏第一股。但好景不長，億晶光電并未完成昔日借殼時的業績承諾，荀建華也在2019年讓出公司的控制權，套現離場。
期間，荀建華曾多次因并未即時披露控制權轉移事實，違反《上市公司信息披露管理辦法》等被上交所、寧證監局予以警示、處罰。此外，2018年6月，荀建華還因未及時披露億晶光電發生的三起仲裁事項，而被寧波證監局予以警告，并處以30萬元罰款。
不過，茍建華在退出億晶光電后不久，即一手打造了華耀光電，該公司主營業務為單晶硅棒、單晶硅片的研發、生產和銷售。
2020-2022年，華耀光電分別實現營收1.47億元、20.87億元、45.63億元；凈利潤323.95萬元、2.01億元和2.87億元，公司超8成收入來自單晶硅片。
產能方面，華耀光電擁有約11GW單晶硅棒和9GW單晶硅片產能。這一產能規模并不算突出，據披露，截至2022年末，隆基綠能、TCL中環硅片產能分別為133GW、140GW，后者表示硅片產能即將超180GW。
當下光伏產業處在向N型技術切換的關鍵期，華耀光電擬將產業鏈向光伏電池延伸。
按照募資規劃，華耀光電計劃募資29.05億元。其中，10.65億元用于12GW單晶硅片生產項目（二期），12.5億元用于年產10GW高效N型（異質結）電池項目（一期），1.9億元用于技術研發中心項目，4億元用于補充流動資金。
但值得注意的是，在光伏行業“降本增效”的主旋律下，各大廠商產能陸續釋放，硅片、電池片環節均已出現降價。
據中國有色金屬工業協會硅業分會5月18日發布數據，本周硅片價格延續跌勢，M10單晶硅片（182 mm /150μm）成交均價4.48元/片，周環比降幅4.48%；G12單晶硅片（210 mm/150μm）成交均價6.14%，周環比降幅15.66%。電池端，主流電池片報價降至0.95-1元/W，環比下降6.8%。
連續三年負債率超70%，喜相逢七闖港交所
屢戰屢敗，屢敗屢戰。2019年至2022年，三年時間里，喜相逢已六叩港交所大門，但均以失敗告終。近日，公司再度遞表，第七次向港交所發起沖擊。
喜相逢主營業務包括汽車零售及融資、汽車經營租賃業務和其他汽車相關服務，公司最早曾是一家新三板公司，于2015年12月在新三板掛牌掛牌，但由于交投量稀疏，一年后便匆匆摘牌。
近年來，喜相逢的經營業績波動較大。2020年至2022年，公司實現營收分別為7.50億、11.71億和11.42億元，相應的凈利潤分別為1234.1萬、3411.2萬和7891.3萬元。表面上看，公司業績穩中有升，但事實上，公司曾在2019年、2020年連續兩年盈利大幅下滑，且扣非后凈利分別虧損241.8萬元、1073.2萬元。
此外，喜相逢的市場份正逐年下滑，由2019年的1.8%降至2020年的1%，2022年僅有0.7%。
執著港股IPO的背后，或是源自喜相逢自身的資金壓力。
招股書顯示，喜相逢的融資以貸款為主，且利率較高。截至2022年末，喜相逢貸款的最高年利率為13.4%。2020年至2022年，喜相逢的平均借款成本分別為8%、8.6%和8.5%，總借貸分別為11.56億元、13.83億元和17.13億元；期末資產負債率分別為74%、74.8%和75.1%，逐年走高。
喜相逢在招股書中表示，2020年至2022年，公司一年內的流動資金凈額缺口分別為2.68億元、1.33億元及0.75億元，如果資產及負債的到期情況存在任何重大錯配，可能無法于負債到期時清償。
值得一提的是，喜相逢的多次遞表也引起了證監會的關注。在近日下發的境外發行上市備案補充材料要求中，證監會國際部要求喜相逢說明先后六次向聯交所遞交上市申請未完成發行上市的原因、港交所問詢情況；還要求其補充股權變動情況和業務經營合規性等材料。
3年累計虧損6.53億，“縣城醫學影像之王”一脈陽光赴港IPO
高端醫學影像設備價格昂貴，一臺幾百萬甚至上千萬，讓不少三四線城市以下的醫療機構望而卻步，但這也給瞄準下沉縣域市場的企業提供了展業機會。
作為中國最大的醫學影像專科醫療集團，一脈陽光目前擁有84家醫學影像中心，分布在中國的16個省份及54座縣城，旗下有主執業影像醫生223位。近日，公司向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市。
一脈陽光旗下有影像中心服務、影像賦能解決方案、一脈云服務三大業務板塊，幫助醫療機構用購買服務代替購買設備，緩解資金壓力，是公司“掘金”的關鍵。不過，公司近年來卻面臨著盈利難的問題。
2020年至2022年，一脈陽光的總營收分別為5.01億元、5.92億元、7.84億元。影像中心服務是公司三大業務板塊中的營收主力，占總收入的比重分別為67.7%、74.7%、63.4%。其中，又以主打三線城市及縣域市場的區域共享型影像中心收入占比最高，分別占影像中心服務板塊收入的62.3%、56.5%、54.3%。
近三年，一脈陽光持續虧損，各期分別虧損1.2億元、3.82億元、1.51億元，合計虧損6.53億元。
從成本端來看，設備采購和折舊是一脈陽光最主要的成本。2022年，這兩項開支合計金額高達4.05億元，占一脈陽光銷售成本的比例已超7成，其中影像設備開支的原材料及貿易醫療設備產生的銷售成本達2.67億元，占當年銷售成本總額的48.8%。
盡管一脈陽光尚未實現盈利，但公司在赴港遞表之前已完成多輪融資，吸引了高盛、百度、北京人保、京東健康等一眾明星機構。截至2023年5月，高盛持有一脈陽光9.12%的股份，位居公司第三大股東，百度、北京人保、京東健康分別持股6.12%、5.7%、4.78%。
文/李璐、樊夢迪
