證券時報 曹晨

6月1日晚間，“復星系”上市公司豫園股份（600655）發(fā)布的一紙對2023年度定增方案進行了調(diào)整的公告引發(fā)關(guān)注。

根據(jù)公告顯示，調(diào)整事項主要涉及發(fā)行股份的數(shù)量以及募集資金規(guī)模及用途兩大方面。

(資料圖)

具體來看，調(diào)整前，豫園股份擬發(fā)行股票數(shù)量不超過11.7億股，不超過發(fā)行前公司總股本的30%，擬募資額不超80億元。

調(diào)整后，發(fā)行股票數(shù)量不超過7.8億股，不超過發(fā)行前公司總股本的20%，擬募資額不超48.91億元。

對比調(diào)整前后募資用途，豫園股份刪掉了文化商業(yè)零售擴建項目，且將補充流動資金及償還銀行借款擬使用募資額由24億元下調(diào)至14.67億元。珠寶時尚線下銷售渠道及品牌拓展項目、珠寶時尚電商銷售平臺建設(shè)和供應(yīng)鏈平臺升級項目和集團數(shù)字化建設(shè)項目擬投入募資額則保持不變。

今年3月的定增預案顯示，文化商業(yè)零售擴建項目由豫園股份全資子公司上海確誠房地產(chǎn)有限公司、 上海豫泰房地產(chǎn)有限公司共同實施。該項目投資總額81.1億元，本次董事會前已投入資金44.8億元，本次發(fā)行募集資金擬將不超過21.7億元的募集資金用于本項目。

對于該項目實施，豫園股份彼時表示，通過“文化商業(yè)零售擴建項目”的實施，公司將在上海豫園商圈形成區(qū)域聯(lián)動、功能定位互補的大型文化商業(yè)綜合體，文化商業(yè)空間進一步增加。

從而，公司豫園商圈自有物業(yè)價值將得以進一步提升，商業(yè)能級及經(jīng)營業(yè)績進一步增加。同時，該項目系公司現(xiàn)有文化商業(yè)板塊的進一步拓展，是公司踐行“1+1+1”戰(zhàn)略布局之“城市產(chǎn)業(yè)地標” 的重要措施。

值得一提的是，本次定增事項不會導致郭廣昌對豫園股份的實控權(quán)發(fā)生變化。

截至目前，控股股東復星高科直接持有豫園股份2.09%股份，通過上海復星產(chǎn)業(yè)投資、浙江復星商業(yè)發(fā)展等17家企業(yè)間接持有59.70%股份，合計持有61.79%股份。復星高科與17家企業(yè)為一致行動人，郭廣昌為實際控制人。

在此背景下，若按調(diào)整后的預案發(fā)行股份上限測算，本次發(fā)行完成后，復星高科與上述17家企業(yè)仍將合計持有豫園股份51.49%的股份，且公司其余股東持股較為分散，復星高科仍為控股股東。

談及調(diào)整后的定增方案，豫園股份表示，公司本次募集資金投資項目均與公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)，有利于提高公司核心競爭力。本次發(fā)行完成后，公司的主營業(yè)務(wù)保持不變，不存在因本次發(fā)行而導致的業(yè)務(wù)與資產(chǎn)整合計劃。

從經(jīng)營業(yè)績看，2022年，豫園股份實現(xiàn)營業(yè)收入501.2億元，同比微跌3.6%，歸母凈利潤38.3億，同比增長1.5%。今年一季度，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入152.44億元，同比增長22.61%，歸屬母凈利潤3.36億元，同比增長3.61%，扣非凈利潤2.73億元，同比增長0.15%。目前，公司A股市值為280億元。

分業(yè)務(wù)板塊來看，消費板塊實現(xiàn)營業(yè)收入127.27億元，同比增長19.02%，占比持續(xù)提升至83.49%，收入結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

消費板塊核心業(yè)務(wù)復蘇趨勢明顯：珠寶時尚板塊一季度營收114.94億元，同比增長28.55%；餐飲板塊營收3.71億元，同比增長71.03%；酒業(yè)板塊中，舍得酒業(yè)一季度營收20.21億元，同比增長7.28%。

一季報還顯示，截至3月31日，豫園股份營業(yè)網(wǎng)點共計5202家，其中珠寶時尚4701家（其中加盟店 4420家），度假村2家，餐飲管理及服務(wù)210家（其中加盟店8家），醫(yī)藥39家（其中加盟店2家），文化食品飲料及商業(yè)82家，時尚表業(yè)134家（其中加盟店90家），化妝品34家。

值得一提的是，今年5月19日，豫園股份還發(fā)布了一紙關(guān)于出售股權(quán)資產(chǎn)的公告。

公告顯示，公司于5月15日董事會審議通過《關(guān)于授權(quán)公司管理層出售IGI集團80%股權(quán)的議案》，公司下屬全資子公司與Lorie Holding共同作為賣方擬出售IGI比利時750股、IGI荷蘭1000股和IGI印度394809股的股份，交易總價款初定為5.7億美元。其中，豫園股份全資子公司持有股份出售交易總價款為4.55億美元。

豫園股份直言，公司堅定踐行“產(chǎn)業(yè)運營+產(chǎn)業(yè)投資”雙輪驅(qū)動，置頂“東方生活美學”戰(zhàn)略，持續(xù)構(gòu)建“線上線下會員及服務(wù)平臺+家庭快樂消費產(chǎn)業(yè)+城市產(chǎn)業(yè)地標”的“1+1+1”戰(zhàn)略布局，逐步形成了面向家庭消費，具有獨特競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)集群。本次出售IGI集團股份有利于公司把更多資源聚焦于重點發(fā)展戰(zhàn)略及重點項目。