8月14日晚間，全球電解液龍頭天賜材料和化工物流龍頭密爾克衛相繼發布了GDR發行預案，分別擬募資超過59.78億元、13.6億元，用于提高國內外產能、推動國際化業務發展。

值得關注的是，近年來，隨著資本市場雙向開放持續深化，上市公司發行GDR 熱度明顯提升。據基金君不完全統計，截至8月14日，年內已有逾30家上市公司籌備或推進GDR發行事項。

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天賜材料：擬發行GDR，募資不超59.78億元

8月14日晚間，天賜材料發布公告稱，公司擬發行GDR的募集資金不超過59.78億元。

據了解，此次發行的GDR擬在全球范圍內進行發售，擬面向合格國際投資者及其他符合相關規定的投資者發行。此次發行GDR所代表的新增基礎證券A股股票，包括因任何超額配股權獲行使而發行的證券（如有），不超過此次發行前公司普通股總股本的15%。

根據公告，此次募集資金總額在扣除發行費用后的凈額將用于摩洛哥天賜年產30萬噸鋰電材料項目、美國德州天賜年產20萬噸電解液項目、四川眉山天賜年產30萬噸電解液項目、廣東江門天賜年產20萬噸鋰離子電池電解液項目、補充流動資金項目。

對于發行目的，天賜材料表示，一是提高公司境內外產能，持續強化公司的全球化布局，響應客戶本土化供應需求；二是搭建國際化資本運作平臺，提升全球市場競爭力，鞏固市場龍頭地位；三是吸納國際投資者，優化投資者結構。

“作為全球電解液龍頭企業，公司需把握新能源汽車產業發展的關鍵機遇，并且積極應對國際政治環境變化下的新能源汽車產業鏈本土化趨勢，通過本次GDR發行上市進一步推動公司國際化發展，堅定推動海外研發和制造能力建設以滿足海外客戶的本地化配套需求，充分發揮行業領先優勢和龍頭效應，加速占領海外市場，從而進一步鞏固并加深中國企業于新能源材料行業的領先地位。”天賜材料表示。

密爾克衛：擬發行GDR，募資不超13.6億元

8月14日晚間，密爾克衛發布公告稱，公司擬發行GDR的募集資金不超過13.6億元。

據了解，此次發行的GDR將在瑞士證券交易所（SIX Swiss Exchange）上市，發行方式為國際發行。發行GDR所代表的新增境內基礎A股股票不超過此次發行前公司普通股總股本的10%，根據截至2023年8月4日的公司總股本測算，不超過1643.8萬股。

根據公告，此次募集資金總額在扣除發行費用后的凈額將用于收購LHN Logistics Limited項目、西部工業材料智能供應鏈一體化基地項目、青島密爾克衛化工供應鏈管理有限公司化工供應鏈一體化平臺項目、煙臺密爾克衛供應鏈管理有限公司化工智能供應鏈一體化項目、密爾克衛(福州)槽罐檢修檢測服務場站及停車、倉儲項目及補充流動資金。

對于發行目的，密爾克衛表示，一是持續加強公司化工品物貿一體化服務能力建設，提高化工品一站式全供應鏈解決方案服務水平，增強核心競爭力。二是提升公司國際化品牌和形象，加快業務全球化擴張，增強在全球市場的競爭力。三是拓寬融資渠道，豐富融資方式，為公司業務長期可持續發展奠定基礎。

“公司已經在美國、新加坡等地擁有多家境外子公司，在亞太、北美等全球化工生產流通聚集區設立運營機構并建立全球化化工物流服務網絡。本次GDR發行將有利于進一步提升公司在全球的品牌知名度，在持續深化與現有海外著名化工企業客戶合作的同時，加強拓寬海外優質客戶資源的能力，加快國際化業務擴張，增強在全球范圍內提供化工品一站式全供應鏈解決方案的能力，提升在全球市場的競爭力，落實公司的全球化戰略發展目標。”密爾克衛表示。

GDR發行熱度提升

值得關注的是，近年來，隨著資本市場雙向開放持續深化，上市公司發行GDR 熱度明顯提升，近期已有多家公司拋出境外發行全球存托憑證（GDR）發行預案。

如盛新鋰能于7月31日晚間發布公告，稱擬發行GDR募資不超過23億元，用于鋰鹽擴產、補充流動資金等。此前，還有天順風能公告擬發行GDR募資總額不超過24.2億元，用于德國50萬噸風電海工基地建設項目以及補充流動資金。三花智控擬發行GDR募資不超過50億元，用于墨西哥年產 800萬套智能化熱管理部件項目、波蘭汽車零部件生產線項目、歐洲技術中心項目等。隆基綠能擬發行GDR募資不超過200億元，用于鄂爾多斯年產46GW單晶硅棒和切片項目、馬來西亞年產6.6GW單晶硅棒項目等。

據基金君不完全統計，截至8月14日，年內已有逾30家上市公司籌備或推進GDR發行事項。包括提交境外發行全球存托憑證（GDR）申請、發布相關發行預案、發行進展等。其中，杭可科技于今年2月通過發行GDR登陸瑞士證券交易所，成為科創板首例。

另一方面，繼去年2月發布《境內外證券交易所互聯互通存托憑證業務監管規定》后，今年以來，監管層正持續發布政策，逐步細化上市公司境外發行GDR規則。

今年2月，證監會發布《關于境內企業境外發行上市備案管理安排的通知》，提出“為做好境內上市公司全球存托憑證境外發行上市與對應新增基礎股份發行的銜接，有關全球存托憑證備案事宜另行通知”。5月，證監會又發布了《監管規則適用指引——境外發行上市類第6號：境內上市公司境外發行全球存托憑證指引》，對于境內上市公司在境外發行GDR的定位、申請程序、規則適用、材料要求及實施安排等方面提出了明確要求；且明確將GDR境內新增基礎股票的發行納入注冊管理，并由交易所參照上市公司向特定對象發行股票的程序進行審核。

今年6月，滬深交易所分別就修訂后的《互聯互通存托憑證上市交易暫行辦法》向社會公開征求意見。7月18日，滬深交易所正式發布了修訂后的暫行辦法，并宣布自發布之日起施行。

據了解，最新修訂主要圍繞發行企業門檻、增加審核環節、強化信披監管等三方面開展。具體來看，首先規定的發行企業應同時滿足上市滿1 年，且市值不低于200 億元等；其次明確GDR 對應新增基礎股票發行上市申請的審核安排，由交易所發行上市審核機構進行審核；此外，還加強了全過程信息披露監管。

對此，興業證券研報曾指出，最新修訂的暫行辦法，一方面明確新增基礎股票上市由交易所審核，實現互聯互通機制與全面注冊制銜接；另一方面，適度提高GDR發行門檻和披露要求，旨在引導上市公司理性融資，減少信息不對稱，保護投資者權益，更好地支持優質上市公司借道GDR“走出去”，提升全球綜合競爭力。