12月22日，回天新材(300041.SZ)發布公告披露，向不特定對象發行可轉換公司債券預案。本次發行募集資金總額不超過8.5億元，擬投入廣州回天通信電子新材料擴建項目、年產5.1萬噸鋰電池電極膠粘劑項目和補充流動資金。

回天新材表示，此次募投項目建設有助于公司抓住通信電子、鋰電行業高速發展和我國高端膠粘劑進口替代的機遇，進一步拓展膠粘劑、新材料新興業務，更好地服務相關領域重點客戶，完善公司戰略布局和長遠發展。

擴建電子用膠項目年均銷售將超10億

湖北回天新材料股份有限公司創立于1977年，前身是國內較早期從事膠粘劑研發的科研單位，也是科研院所按市場化運作轉制的民營高科技企業。自2010年在深交所創業板上市以來，公司已成為中國膠粘新材行業持續增長、發展勢頭最強勁的企業之一。

近年來，公司全面布局光伏新能源、新能源汽車、5G通信電子三大核心賽道，通過持續的技術創新，在上述賽道打破國際巨頭的壟斷，加速實現進口替代。

回天新材2021年三季報顯示，公司主營收入22.56億元，同比上升39.87%;歸母凈利潤2.18億元，同比上升10.72%。其中2021年第三季度，公司主營收入8.47億元，同比上升43.91%;歸母凈利潤6875.41萬元，同比上升0.48%。

根據公告，本次發行可轉債募集資金扣除發行費用后募集資金凈額擬投入以下項目：3億元用于廣州回天通信電子新材料擴建項目;3億元用于年產5.1萬噸鋰電池電極膠粘劑項目;2.5億元用于補充流動資金。

當前，5G通信及微電子用膠市場的供應形勢逐步發生了轉變，由于部分國內龍頭企業在該細分行業和產品上取得了長足的進步，已經實現了進口替代，并正在加快擴大份額，實現了向行業金字塔頂部的飛躍。

隨著市場對電子電器用膠的需求迅速擴大，回天新材原有產能不能滿足訂單增長的要求，因此擴大投資規模，提高技術水平和生產產能，建立一個能夠為公司長期發展提供保障的研產銷平臺勢在必行。

廣州回天通信電子新材料擴建項目建成后，產能合計約3.93萬噸/年。項目建設期為24個月，據測算，年均銷售收入為102508萬元，年均稅后凈利潤23252萬元，項目投資回收期稅后為4.7年(含建設期)，總投資收益率為55.9%，投資內部收益率(稅后)為37.7%。

持續加碼新能源汽車業務

公告顯示，年產5.1萬噸鋰電池電極膠粘劑項目的地點位于湖北省宜城市精細化工園區，生產應用于鋰電池電極的改性聚丙烯酸共聚物膠粘劑(一種水性膠粘劑)產品，本項目一期建成后產能約1.5萬噸/年，二期建成后新增產能約3.6萬噸/年，合計產能約5.1萬噸/年。

受國內新能源汽車政策驅動，國內新能源汽車產量出現爆發式增長。新能源汽車的高速增長使得動力鋰電池需求同步快速增長，回天新材高度關注鋰電池膠粘劑行業的發展機遇，對鋰電池膠粘劑產品進行戰略布局和技術儲備，目前公司已與CATL、比亞迪等頭部客戶合作，供貨份額持續倍增。

此次募投項目即期望通過引進配套先進設備，提高產品的技術含量和附加值，從而在鞏固已有市場份額的基礎上，進一步利用和深挖公司多年來在鋰電池市場的資源，擴大銷售，全面增強企業在鋰電池領域的綜合競爭力，使企業保持穩定發展。

經測算，本項目達產后年均銷售收入為50000萬元，年均稅后凈利潤為9858萬元，項目投資回收期稅后為5.8年(含建設期)，項目總投資收益率38.66%，投資內部收益率(稅后)為27.01%。