剛剛收官的2023年上半年市場，震蕩不休成為主旋律，也是近兩年A股市場的寫照。
(資料圖片)
2023年上半年市場對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期搖擺，A股市場也經(jīng)歷了先反彈后調(diào)整的過程。真是一波三折，起起伏伏。在這個(gè)充滿不確定的A股市場，“變化”是A股市場的常態(tài)，這考驗(yàn)著每個(gè)市場參與者的實(shí)力。
而業(yè)績是最好的“試金石”。
最近10年的牛熊交替中，究竟哪家基金公司跑在前列？大基金公司中誰獨(dú)占鰲頭？
最近5年市場風(fēng)格變化較大，哪家公司反應(yīng)最為迅速，踏對市場節(jié)奏？
最近3年市場調(diào)整之下，究竟哪家公司站在風(fēng)口上？抗風(fēng)險(xiǎn)能力最強(qiáng)？
在2023年起起伏伏的市場中，哪家公司表現(xiàn)最為亮眼？抓住了AI賽道的歷史性機(jī)遇？
海通證券日前發(fā)布基金公司權(quán)益類基金絕對收益排行榜，揭曉上述謎底。
10年“王者”
財(cái)通、興證全球、諾德位居前三
10年來，中國資本市場風(fēng)云跌宕。10年也能檢驗(yàn)一家基金公司的長線投資能力，更體現(xiàn)了基金公司的投研綜合實(shí)力。
自2013年開始，伴隨著全市場創(chuàng)業(yè)的浪潮，中小盤成長股開始騰飛，一直演繹到2015年，出現(xiàn)了創(chuàng)出上證指數(shù)創(chuàng)下歷史性第二高峰5178點(diǎn)的大牛市。然而，2015年下半年市場由牛轉(zhuǎn)熊，市場急劇調(diào)整，甚至在2016年初出現(xiàn)熔斷。
此后，市場開始進(jìn)行調(diào)整，2017年開始價(jià)值投資逐漸嶄露頭角，一大批龍頭股表現(xiàn)出色，企業(yè)的內(nèi)生價(jià)值得到市場的關(guān)注和肯定。
而2019年、2020年結(jié)構(gòu)性牛市開始出現(xiàn)，消費(fèi)、醫(yī)藥和科技等黃金賽道匯集了資本市場的目光。2021年，市場波動加大，新能源、光伏等板塊在結(jié)構(gòu)性行情中表現(xiàn)出色。
2022年市場在國內(nèi)外不利因素影響之下，持續(xù)調(diào)整、跌跌不休，在4月底上證指數(shù)失守3000點(diǎn)位，一度下探至2863點(diǎn)，大部分權(quán)益類基金業(yè)績損失慘重。但這個(gè)點(diǎn)位市場又開啟反彈格局，7月份反彈至3400點(diǎn)附近，結(jié)果又出現(xiàn)一波大跌，在去年10月底有探至2880點(diǎn)附近。
而從2022年11月開始，市場就出現(xiàn)一波反彈格局，一直延續(xù)到2023年。
2023年初市場帶著“高預(yù)期”震蕩反彈，滬指一度升破3400點(diǎn)，但進(jìn)入二季度行情急轉(zhuǎn)直下，市場表現(xiàn)分化，5月底隨著復(fù)蘇預(yù)期漸起，疊加中美關(guān)系出現(xiàn)緩和跡象，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升，A股逐漸企穩(wěn)反彈，最終滬指再度回到3200點(diǎn)上方。真是一波三折，起起伏伏。
雖然市場起伏震蕩，但在這10年間，一批抓住市場機(jī)遇的基金公司獲得較好業(yè)績。海通證券數(shù)據(jù)顯示，2013年7月1日至2023年6月30期間，財(cái)通基金成為近十年權(quán)益類基金絕對收益榜榜首，最近10年權(quán)益基金平均收益率達(dá)到342.96%，在68家基金中排名第一。
興證全球基金緊隨其后，以339.99%的收益在68家基金中排名第二，諾德基金則以331.27%的收益率位列第三，目前只有這3家公司最近10年的收益率超300%。
平安基金最近10年的業(yè)績也不俗，逼近300%，達(dá)到297.07%。交銀施羅德、銀河、中歐、浙商、華安、萬家也表現(xiàn)較好，這些基金公司整體收益均超過275%。
從基金公司規(guī)模來看，海通證券專門設(shè)置了權(quán)益類基金大型基金公司、中型基金公司和小型基金公司絕對收益排行榜。
從最近10年的業(yè)績來看，大型基金公司的平均收益顯著高于中小型基金公司。其中最近12家大型基金公司平均收益為226.56%，而中型和小型的僅為179.59%、178.3%。
大公司的業(yè)績優(yōu)勢較為明顯。這也說明大型基金公司投研團(tuán)隊(duì)實(shí)力更為雄厚，不少大型基金公司投研團(tuán)隊(duì)已經(jīng)超百人，行業(yè)覆蓋面更廣，研究能力更突出，能夠快速根據(jù)市場變化調(diào)整投資步伐和節(jié)奏，獲得較好收益。從大型基金公司業(yè)績榜單看，興證全球、交銀施羅德、中歐、華安、富國等基金公司業(yè)績較好，也因此擁有較好感召力。
5年長期業(yè)績
金元順安、信達(dá)澳亞、平安基金領(lǐng)跑
從A股歷史來看，5年往往呈現(xiàn)一輪牛熊周期。因此，5年投資業(yè)績也非常具有代表性，受到投資者的關(guān)注。
從 2018年7月2日到2023年6月30日的5年間，股市起伏較大，2018年是歷經(jīng)2015年牛市之后的調(diào)整期，市場起伏波動，幾乎是市場最為低迷之際，直到2019年才逐漸回暖，隨后出現(xiàn)兩三年結(jié)構(gòu)性行情開始。
2023年也是震蕩行情，從行業(yè)和風(fēng)格來看，行業(yè)和風(fēng)格輪動加快，以AI、 數(shù)字經(jīng)濟(jì) 、TMT、“ 中特估 ”等板塊為代表的行業(yè)表現(xiàn)突出，以 新能源 、醫(yī)藥、消費(fèi)為代表的景氣賽道股則回撤較大。此外，港股市場也表現(xiàn)平淡，一批港股基金、滬港深基金凈值跌幅今年較大。
基金經(jīng)理投資配置上的差異，影響了基金公司整體權(quán)益實(shí)力的排名。這五年間涌現(xiàn)出一批具備特色的中小型基金公司。海通證券數(shù)據(jù)顯示，金元順安成為最近五年權(quán)益類基金絕對收益榜冠軍，最近5年權(quán)益基金平均收益達(dá)到157.5%，在111家基金中排名第一。旗下由繆瑋彬管理的金元順安元啟最近5年收益率達(dá)到266.56%，在全部主動權(quán)益基金排名靠前，這只基金或?yàn)榻鹪槹参迥陿I(yè)績登頂助力頗多。
信達(dá)澳亞基金以148.47%的收益率，占據(jù)了“榜眼”之位。平安緊隨其后，近五年整體收益達(dá)到142.97%。此外，農(nóng)銀匯理、華商、海富通、中銀國際證券、萬家、華安等也表現(xiàn)較好，這些基金公司整體收益均超過110%，這些基金公司也都有表現(xiàn)非常亮眼的基金經(jīng)理管理品種，如信達(dá)澳亞的馮明遠(yuǎn)、平安基金神愛前、已加盟泉果的趙詣、華商基金的周海棟等。
最近5年的業(yè)績來看，也是中性、大型基金公司的平均收益高于小型基金公司。其中最近5年大型、中型、小型基金公司平均收益為71.3%、75.89%、65.76%。這也說明大中型基金公司較為強(qiáng)大的投研實(shí)力，能讓基金公司更及時(shí)地把握市場機(jī)遇獲取較好收益，同時(shí)在市場震蕩之時(shí)也表現(xiàn)出較好的抗跌能力。
值得一提的是，最近5年還有2家基金公司的權(quán)益類收益率為負(fù)數(shù)，虧損幅度最大的達(dá)到14.7%。
3年結(jié)構(gòu)性行情之下
金元順安、中泰資管、中庚領(lǐng)跑
3年期業(yè)績同樣匯集了眾多投資者的目光，也是最受到市場關(guān)注的一個(gè)指標(biāo)。近兩三年來，市場結(jié)構(gòu)性牛市明顯，然而市場波動也較大，對各大基金公司投研能力和風(fēng)險(xiǎn)控制都帶來挑戰(zhàn)。
海通證券數(shù)據(jù)顯示，從3年期（2020年7月1日到2023年6月30日）絕對收益排名看，三年期冠軍和五年期一樣，均為金元順安基金，旗下權(quán)益類基金平均收益達(dá)到108.92%，在137家公司中排名第一，也是目前三年期收益率唯一一家超過100%的基金公司。
位居第二至第四的分別為是中泰資管、中庚基金、英大基金，旗下權(quán)益類基金平均收益率達(dá)到79.05%、71.37%、70.34%，顯然踏準(zhǔn)了市場的節(jié)奏，不少基金公司旗下?lián)碛袠I(yè)績領(lǐng)先產(chǎn)品，如中庚基金丘棟榮管理的多只產(chǎn)品近年表現(xiàn)不俗，而英大旗下英大國企改革主題以31.5%的收益率奪得2022年股票型基金冠軍，助力公司排名靠前。
此外，大成基金、農(nóng)銀匯理基金、華商基金、國金基金等基金公司在最近三年的業(yè)績也超過50%。淳厚基金和匯豐晉信旗下權(quán)益類基金3年期絕對回報(bào)也進(jìn)入前十，彰顯出較強(qiáng)的中期投資能力。
不過，從基金公司規(guī)模來看，最近三年是中小型基金公司表現(xiàn)更好，11家中型基金公司的平均收益則為17.44%，納入統(tǒng)計(jì)的115家小型基金公司這一業(yè)績數(shù)據(jù)為16.62%。顯然，最近三年震蕩市場行情之下，權(quán)益規(guī)模的“巨頭”受到影響更大，不少百億級別基金均表現(xiàn)不佳，拖累了基金公司的整體業(yè)績。
2023半年業(yè)績
華潤元大、國新國證、長安基金較好
震蕩的2023年上半年，市場分化明顯，chatGPT帶動的人工智能、中字頭的“中特估”等板塊漲勢如虹，重點(diǎn)布局這些賽道的基金公司業(yè)績脫穎而出。
因?yàn)樯习肽暾w震蕩起伏，獲得正收益的基金公司僅66家，占比45.52%。從目前看，業(yè)績表現(xiàn)較好的是華潤元大，上半年權(quán)益類基金收益率達(dá)到28.62%，國新國證半年收益率也超過20%，達(dá)到26.42%。
此外，長安基金、天治基金、申萬宏源證券等半年收益率超過10%，而中金公司、先鋒基金、興銀基金、金信基金、凱石基金、淳厚基金等也表現(xiàn)不俗，基本是中小型基金公司業(yè)績較好。
數(shù)據(jù)說明：
1、基金管理公司絕對收益是指基金公司管理的主動型基金凈值增長率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計(jì)算的凈值增長率。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進(jìn)行簡單平均。
2、主動權(quán)益類基金包含主動股票開放型、強(qiáng)股混合型、科創(chuàng)強(qiáng)股混合型、偏股混合型、平衡混合型、靈活混合型、靈活策略混合型和主動混合封閉型基金，不含指數(shù)型、生命周期混合型、偏債混合型基金、港股靈活策略混合型、港股偏股混合型、港股強(qiáng)股混合型和QDII基金，主動固定收益類基金包括純債債券型、準(zhǔn)債債券型、偏債債券型基金、可轉(zhuǎn)債基金、短債基金和非攤余成本法的封閉債基，不包含貨幣基金、理財(cái)債基、攤余成本法封閉債基和指數(shù)債基。純債類基金包含純債債券型、純債債券封閉型、短債債券型基金。偏債類基金包含準(zhǔn)債債券型、準(zhǔn)債債券封閉型、可轉(zhuǎn)債債券型、偏債債券型基金。
3、大、中、小型公司的劃分：按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動權(quán)益（主動固收）的平均規(guī)模進(jìn)行劃分，按照基金公司規(guī)模自大到小進(jìn)行排序，其中累計(jì)平均主動權(quán)益（主動固收）規(guī)模占比達(dá)到全市場主動權(quán)益（主動固收）規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司，在50%-70%之間的劃分為中型公司，其余為小型公司，小型公司還包括旗下存續(xù)時(shí)間最長的產(chǎn)品成立不滿1年的公司。
