春節(jié)后多家水泥價(jià)格調(diào)漲，景氣度有望維持至二季度。

春節(jié)后，長(zhǎng)三角、珠三角地區(qū)熟料價(jià)格接連上漲，多家企業(yè)已發(fā)布調(diào)價(jià)函。據(jù)生意社監(jiān)測(cè)顯示，近期華東地區(qū)水泥行情走高，周初價(jià)格為510元/噸，周末價(jià)格為520元/噸，上漲了1.96%，當(dāng)前價(jià)格同比去年上漲了3.96%。

節(jié)后天氣情況不佳，華東地區(qū)雨雪天氣較多，建筑工地復(fù)工緩慢，但水泥市場(chǎng)庫(kù)存低位，華東地區(qū)水泥行情試探性上漲。此外，2月11-14日，還有多家企業(yè)發(fā)布了調(diào)價(jià)函，粵東地區(qū)上調(diào)熟料價(jià)格30元/噸，重慶、云南多家水泥企業(yè)通知上調(diào)各品種水泥價(jià)格50元/噸。

多因素助推水泥價(jià)格

春節(jié)后，隨著各大項(xiàng)目陸續(xù)開(kāi)工，下游粉磨站備貨較為極積，在低庫(kù)存的背景下，水泥需求大幅向好。考慮到冬奧會(huì)期間環(huán)保的高要求，水泥企業(yè)預(yù)計(jì)維持春節(jié)前錯(cuò)峰生產(chǎn)或限產(chǎn)的情況，短期水泥產(chǎn)能增量有限催化價(jià)格上行。

從各家企業(yè)發(fā)布的漲價(jià)函來(lái)看，煤炭?jī)r(jià)格的上漲，或是近期部分地區(qū)水泥企業(yè)上調(diào)價(jià)格的一個(gè)重要原因。有企業(yè)在調(diào)價(jià)通知函中表示：“因上游原燃材料上漲以及國(guó)家能耗雙控、錯(cuò)峰生產(chǎn)等因素導(dǎo)致公司生產(chǎn)成本大幅上升”、“根據(jù)目前水泥市場(chǎng)行情變化，原材料價(jià)格持續(xù)上漲，各項(xiàng)環(huán)保、節(jié)能減排等因素致使公司水泥生產(chǎn)制造成本不斷提高”。

根據(jù)2月8日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2022年1月下旬流通領(lǐng)域重要生產(chǎn)資料市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)情況顯示，煤炭?jī)r(jià)格普遍現(xiàn)了上漲。其中，普通大混（5000大卡）為803.3元/噸，比上期價(jià)格上漲102元/噸，漲幅為14.5%。期貨市場(chǎng)上，動(dòng)力煤主力合約從2021年12月末的672元振蕩上行，最高一度上漲至2月9日的898.6元。

此外，今年1月的信貸投放重點(diǎn)集中在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、先進(jìn)制造、普惠金融等領(lǐng)域。自中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出“基建投資適當(dāng)靠前”后，今年以來(lái)多地基建投資項(xiàng)目火速開(kāi)工，浙江、上海等省份均已公布擴(kuò)大有效投資相關(guān)文件，推出千億乃至萬(wàn)億級(jí)的重大項(xiàng)目投資計(jì)劃，水泥受益于基建復(fù)蘇的概率較大。

市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，2022年全年水泥需求向好，冬奧會(huì)期間水泥供給增量有限，三季度前均為開(kāi)工旺季，預(yù)計(jì)水泥價(jià)格、高盈利水平有望維持至二季度。

概念股跑贏大盤(pán)

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，水泥概念股今年以來(lái)平均上漲3.23%，跑贏大盤(pán)。博聞科技漲幅居首，今年以來(lái)累計(jì)上漲16.43%，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為水泥粉磨與銷(xiāo)售。

目前，有9只水泥概念股發(fā)布了2021年業(yè)績(jī)預(yù)告，僅有亞泰集團(tuán)一家預(yù)計(jì)虧損，其余公司均實(shí)現(xiàn)盈利。

天山股份歸母凈利潤(rùn)額預(yù)告中值最高，2021年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)約120億元~138億元，增長(zhǎng)區(qū)間為-7.61%~6.25%。近日，天山股份披露非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)，此次定增獲得了水泥同行的大力支持，參與認(rèn)購(gòu)的16名特定對(duì)象中，不乏海螺水泥、冀東水泥、上峰水泥等A股行業(yè)龍頭，其中海螺水泥，共獲配7407.41萬(wàn)股，獲配金額約為10億元，占募資總額的比例達(dá)到23.5%，相當(dāng)于海螺水泥攬下了四分之一的募資。

博聞科技的業(yè)績(jī)預(yù)增幅度最高，公司預(yù)計(jì)2021年歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)增加2407萬(wàn)元到2890萬(wàn)元，同比增加102%到122%。

今年以來(lái)，11股獲得北上資金累計(jì)凈買(mǎi)入，海螺水泥、華新水泥、祁連山的凈買(mǎi)入額居前，其中海螺水泥今年以來(lái)獲得北上資金累計(jì)凈買(mǎi)入13.66億元，公司股價(jià)今年以來(lái)累計(jì)上漲4.94%。