交易所對錦龍股份的問詢以年報為主，但不僅僅局限于年報，還包括定增股東資金來源、關聯方交易公允性等市場關注的焦點問題。深交所提及的2020年8月20日中山證券被處罰一事，一度引起市場和行業高度關注，也是錦龍股份虧損的重要原因。

錦龍股份業績大幅低于行業平均引發監管關注。3月16日，深交所向錦龍股份發出年報問詢函，提出十個“靈魂拷問”問題，包括對融資融券業務的減值準備計提是否充分、對中山證券未計提商譽減值是否合理、非公開發行是否存在實質障礙等。

3月9日，錦龍股份發布2021年年報。年報顯示，公司2021年實現營業收入10.06億元，較上一年下降39.84%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-1.31億元，由盈轉虧。

根據證券業協會公布的證券公司2021年度未審計經營數據統計，2021年度，全行業140家證券公司實現營業收入5024.10億元，同比增長12.03%；實現凈利潤1911.19億元，同比增長21.32%。

問詢包括是否向股東輸送利益、中山證券受行政處罰對公司影響等

深交所的十個問題中，較為重要的有如下四項內容：

第一，錦龍股份擬向朱鳳廉進行定增，朱鳳廉擬以12.59元/股的價格全額認購，募集資金總額不超過33.24億元。本次非公開發行股票已經股東大會審議通過，尚需獲得中國證監會核準。

深交所要求錦龍股份說明截至回函日非公開發行股票事項的進展情況，后續推進是否存在實質障礙。此外，認購對象朱鳳廉作為錦龍股份的實際控制人之一，截至2022年1月6日，錦龍股份控股股東及其一致行動人累計質押4.238億股，占其持有公司股份總額的94.51%。深交所要求錦龍股份說明朱鳳廉認購本次非公開發行股票的資金來源，是否具備認繳實力。

第二，深交所指出，錦龍股份2017年以來每年均存在向控股股東借款的情況。2022年1月29日又披露公告稱，擬向控股股東新世紀公司借款總額不超過20億元，期限一年，借款年利率不超過10%。深交所要求說明關聯借款利率的公允性，是否涉嫌向控股股東輸送利益。

第三，錦龍股份主要依托中山證券、東莞證券開展證券業務，其中中山證券為并表子公司。截至報告期末，錦龍股份融出資金期末余額為21.36億元，占總資產的10.16%，同比增長7.55%，計提減值準備0.16億元。深交所要求說明大額融出資金對公司償債能力、流動性水平是否產生不利影響；說明賬齡情況，是否存在到期后展期以及賬齡長于1年而未收回的情況；結合融出資金減值準備計提政策、擔保物情況、保證金比例等，說明對融資融券業務的減值準備計提是否充分，是否存在部分項目擔保率低于監管要求的情形。

第四，中山證券于2020年8月收到中國證監會深圳證監局出具的行政監管措施決定書。深交所要求錦龍股份定量分析前述監管措施對中山證券業務開展的影響，并說明未對收購中山證券形成商譽3.8億元計提減值的原因。

錦龍股份認為公司不存在重大內控缺陷

由此可見，交易所對錦龍股份的問詢以年報為主，但不僅僅局限于年報，還包括定增股東資金來源、關聯方交易公允性等市場關注的焦點問題。

而上述深交所提及的2020年8月20日中山證券被處罰一事，一度引起市場和行業高度關注，也是錦龍股份虧損的重要原因。

2020年8月20日，錦龍股份發布公告稱，中山證券收到行政監管措施決定書。深圳證監局發現中山證券存在以下問題：一是1名董事不具備高管任職資格，實際履行高管職責；二是未履行公司規定程序，擅自改變公司用章及合同管理審批流程；三是印章管理混亂，存在公司印章使用審批授權和流程不清晰、未嚴格執行雙人保管要求、未完成審批流程即予用印等情形；四是未按規定向監事會報告、人員薪酬管理不完善、關聯交易管理不到位等其他公司治理與內部管理問題。

深圳證監局因此對中山證券進行重罰：暫停新增資管產品備案，暫停新增資本消耗型業務(含股票質押式回購業務、融資融券業務、自營業務、需要跟投或包銷的承銷保薦業務)，暫停以自有資金或資管資金與關聯方進行對手方交易，包括債券質押式回購交易等。中山證券董事長兼管委會主任林炳城、總裁胡映璐等人也收到相應罰單。

錦龍股份表示，2021年歸母凈利由盈轉虧主要是中山證券2020年8月收到監管部門的行政監管函，新增資本消耗型業務被暫停，導致營業收入下降幅度較大。另外，中山證券部分持倉債券估值下跌，公允價值變動出現損失。

值得一提的是，《每日經濟新聞》記者查閱資料后發現，錦龍股份在《2021年度內部控制評價報告》中，認為公司沒有關于財務報告、非財務報告相關的內部控制重大缺陷、重要缺陷。對中山證券的問題，被視作“內部控制一般缺陷”，并指出中山證券已及時采取了相應的整改措施，“目前中山證券已建立了系統的內部控制管理制度，形成了規范、完整的內控體系。”

此外，錦龍股份的另一家參股券商東莞證券擬在深交所主板上市，并已經過會。東莞證券計劃公開發行股票數量不超過1.67億股，募集資金擬全部用于補充公司資本金，以擴大業務規模，優化業務結構，增強公司的市場競爭力和抗風險能力。

按照深交所的要求，錦龍股份應該于2022年3月30日前將問詢函材料報送交易所并對外披露，同時抄送派出機構。

公司如何回復交易所這份重要的問詢函，《每日經濟新聞》記者將持續關注。