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科達利定位電池精密結(jié)構(gòu)件和汽車結(jié)構(gòu)件研發(fā)及制造企業(yè)，產(chǎn)品主要為新能源汽車動力電池精密結(jié)構(gòu)件、消費類電池精密結(jié)構(gòu)件以及汽車零部件，應(yīng)用于汽車及新能源汽車、動力電池、便攜式通訊電子產(chǎn)品、電動工具、儲能電站等領(lǐng)域。

電池結(jié)構(gòu)件主要為鋰電池的鋁/鋼殼、蓋板、連接片和安全結(jié)構(gòu)件等。資料顯示，在鋰電池的成本構(gòu)成中，特別是方形鋁殼鋰電池的成本構(gòu)成中，殼體約16%。

而科達利本次擴大產(chǎn)能則順應(yīng)新能源汽車市場發(fā)展對產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能的需求。根據(jù)乘聯(lián)會7月22日消息，7月狹義乘用車零售銷量預(yù)計177.0萬輛，同比增長17.8%。新能源車零售銷量預(yù)計45.0萬輛，同比增長102.5%。新能源車市場正在進一步發(fā)展。

前述公告提到，隨著國內(nèi)外新能源汽車市場的快速發(fā)展，科達利新能源汽車動力電池精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)能擴張需求進一步加速。

作為整個鋰電池及新能源汽車上下游產(chǎn)業(yè)鏈上的一環(huán)，科達利的業(yè)績受到整個產(chǎn)業(yè)鏈的利好。

2022半年度，科達利歸屬于上市公司股東的凈利潤3.33億元至3.68億元，比上年同期增長52.39%至68.40%。原因為，報告期內(nèi)受益于新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，客戶對公司動力電池精密結(jié)構(gòu)件需求持續(xù)提升，公司動力電池精密結(jié)構(gòu)件的產(chǎn)銷量持續(xù)穩(wěn)定增長。

盡管業(yè)績向好，但新能源汽車發(fā)展對于科達利或許是雙刃劍。在其2021年年報中，科達利鋰電池結(jié)構(gòu)件收入為其最重要收入，營收43.22億元，占比96.75%。而隨著鋰電池技術(shù)發(fā)展，新技術(shù)驅(qū)動下未來鋰電池對結(jié)構(gòu)件需求變動或產(chǎn)生影響。

例如，2022年6月寧德時代發(fā)布的基于第三代CTP技術(shù)麒麟電池，目的便是減少模組組裝環(huán)節(jié)，將電芯直接集成至電池包或更大的模組，從而達到提高系統(tǒng)層級能量密度、降低成本的目的。

有網(wǎng)友認為，麒麟電池或會降低對結(jié)構(gòu)件的需求。科達利在互動平臺上回復(fù)，CTP是省去或減少模組組裝環(huán)節(jié)，將電芯直接集成到PACK箱體，為放置電芯提供更多空間，進而提高系統(tǒng)層級能量密度、降低成本。其結(jié)構(gòu)件具體用量將根據(jù)客戶需求確定。

東吳證券認為，科達利公司充分受益于電池技術(shù)升級，麒麟電池、特斯拉4680電池技術(shù)升級后對結(jié)構(gòu)件的要求也更高。預(yù)計23 年實現(xiàn)放量。技術(shù)升級導(dǎo)致行業(yè)技術(shù)壁壘進一步提升，且單位價值量提升，龍頭公司充分收益，持續(xù)高增明確。