深耕半導(dǎo)體領(lǐng)域的芯原微電子(上海)股份有限公司(簡稱芯原股份688521.SH)終于實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。

8月7日晚間，芯原股份披露的半年報(bào)顯示，上半年，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)0.15億元。與2020年及2021年同期相比，公司成功實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。

近幾年，芯原股份的營業(yè)收入表現(xiàn)為持續(xù)增長，但受研發(fā)投入較高等因素影響，經(jīng)營業(yè)績承壓，盈利壓力較大。

芯原股份有兩大核心業(yè)務(wù)，即一站式芯片定制服務(wù)及半導(dǎo)體IP授權(quán)服務(wù)。據(jù)披露，公司半導(dǎo)體IP授權(quán)業(yè)務(wù)市占率國內(nèi)居首、全球第七。

近年來，芯原股份的研發(fā)投入不斷加碼，2020年、2021年均超過6億元，今年上半年為4.12億元，同比增加億元左右。

二級市場上，月初以來，芯原股份的股價(jià)累計(jì)漲幅近40%。

上半年?duì)I收凈利雙高增

盡管盈利承壓，但在今年上半年，芯原股份還是實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。

根據(jù)最新披露的半年度報(bào)告，今年上半年，芯原股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.12億元，同比增長38.87%，凈利潤0.15億元，同比增長132.47%。公司實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)-0.13億元，與去年同期的-0.78億元，減虧0.65億元，減虧幅度為82.77%。

今年上半年扭虧為盈，芯原股份的表現(xiàn)有點(diǎn)超出市場預(yù)期。二級市場上，8月8日，早盤，其股價(jià)一度大漲19.47%，大有沖擊漲停之意。不過，受中芯國際等走勢影響，股價(jià)明顯回落，最終收漲7.89%。

此前的2020年上半年、2021年上半年，芯原股份實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入分別為6.88億元、8.73億元，同比增長幅度為13.14%、26.92%。對應(yīng)的凈利潤為-0.64億元、-0.46億元，均為虧損，同比變動(dòng)幅度為-1447.09%、28.54%。同期，公司實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤分別為-0.82億元、-0.78億元，同樣為持續(xù)虧損，同比變動(dòng)幅度為-206.87%、4.90%。

對比發(fā)現(xiàn)，今年上半年，芯原股份的營業(yè)收入延續(xù)了增長勢頭，并有加速增長跡象，凈利潤則轉(zhuǎn)正，營收凈利同比雙雙出現(xiàn)高速增長。

今年上半年，芯原股份實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。

利潤表顯示，上半年，芯原股份的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為0.70億元、0.57億元、-0.24億元，上年同期為0.64億元、0.38億元、0.03億元。對比發(fā)現(xiàn)，除了財(cái)務(wù)費(fèi)用同比減少0.27億元外，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用同比均在增加。

根據(jù)半年報(bào)解釋，財(cái)務(wù)費(fèi)用同比變動(dòng)-821.52%，主要原因是匯率波動(dòng)對公司匯兌影響所致。

在費(fèi)用支出一項(xiàng)中，上半年，公司的研發(fā)費(fèi)用為3.90億元，同比增長1.16億元，增長幅度為42.39%。

此外，與去年同期相比，今年上半年，公司的投資凈收益與公允價(jià)值變動(dòng)凈收益之和還有所減少，營業(yè)外收入無明顯變化。

綜上，芯原股份在今年上半年扭虧為盈，源于主業(yè)發(fā)力。

上半年，公司半導(dǎo)體IP授權(quán)業(yè)務(wù)收入、一站式芯片定制業(yè)務(wù)收入同比分別增長70.61%、25.27%。公司的毛利率為41.64%，較去年同期的37.81%上升3.83個(gè)百分點(diǎn)。

兩大業(yè)務(wù)協(xié)同收入占近70%

在市場看來，芯原股份還有潛力可挖，因?yàn)椋緝纱髽I(yè)務(wù)具有較高的協(xié)同效應(yīng)。

根據(jù)財(cái)報(bào)披露，目前，芯原股份有兩大業(yè)務(wù)，一是一站式芯片定制服務(wù)，包括芯片設(shè)計(jì)及芯片量產(chǎn)。二是半導(dǎo)體IP服務(wù)，兩大業(yè)務(wù)均具有較強(qiáng)的市場競爭力。

芯原股份成立于2001年，其對自身的定義為，一家依托自主半導(dǎo)體IP，為客戶提供平臺化、全方位、一站式芯片定制服務(wù)和半導(dǎo)體IP授權(quán)服務(wù)的企業(yè)。

目前，公司擁有高清視頻、高清音頻及語音、車載娛樂系統(tǒng)處理器、視頻監(jiān)控、物聯(lián)網(wǎng)連接、智慧可穿戴、高端應(yīng)用處理器、視頻轉(zhuǎn)碼加速、智能像素處理等多種一站式芯片定制解決方案，以及自主可控的圖形處理器IP、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器IP、視頻處理器IP、數(shù)字信號處理器IP等六類處理器IP、1400多個(gè)數(shù)模混合IP和射頻IP。業(yè)務(wù)覆蓋包括消費(fèi)電子、汽車電子、計(jì)算機(jī)及周邊、工業(yè)、數(shù)據(jù)處理、物聯(lián)網(wǎng)等，主要客戶包括芯片設(shè)計(jì)公司、IDM、系統(tǒng)廠商、大型互聯(lián)網(wǎng)公司、云服務(wù)提供商等。

在先進(jìn)半導(dǎo)體工藝節(jié)點(diǎn)方面，公司已擁有14nm/10nm/7nm/5nmFinFET和28nm/22nmFD-SOI工藝節(jié)點(diǎn)芯片的成功流片經(jīng)驗(yàn)。在半導(dǎo)體IP方面，根據(jù)IPnest2022年的統(tǒng)計(jì)，從半導(dǎo)體IP銷售收入角度，芯原股份是2021年中國大陸排名第一、全球排名第七的半導(dǎo)體IP授權(quán)服務(wù)提供商，在全球排名前七的企業(yè)中，芯原股份的IP種類排名前二。2020年、2021年，芯原股份的知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)使用費(fèi)收入均排名全球第四。

基于此，芯原股份稱，其是中國企業(yè)中極少數(shù)能與同行業(yè)全球知名公司直接競爭并不斷擴(kuò)大市場占有率的公司。

兩大業(yè)務(wù)協(xié)同是芯原股份的核心競爭力之一，這也是公司的獨(dú)特商業(yè)模式。公司稱，一站式芯片定制業(yè)務(wù)和半導(dǎo)體IP授權(quán)業(yè)務(wù)之間具有較強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng)，有利于公司技術(shù)水平和服務(wù)能力的持續(xù)提高。兩項(xiàng)主要業(yè)務(wù)間客戶也可互相導(dǎo)入，共同促進(jìn)公司研發(fā)成果的價(jià)值最大化。

今年上半年，芯原股份業(yè)務(wù)協(xié)同收入占比68.09%，與去年同期的69.87%及2021年度的66.82%基本持平。

芯原股份有一大批知名企業(yè)客戶，包括三星、谷歌、亞馬遜、百度、騰訊、阿里巴巴等國際領(lǐng)先企業(yè)。2021年，公司來自系統(tǒng)廠商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和云服務(wù)提供商客戶的收入占總收入比重提升至36.21%，上述客戶群體貢獻(xiàn)的收入同比增幅為57.50%。今年上半年，上述客戶群體收入占比達(dá)41.43%，同比增長51.03%。

作為一家技術(shù)密集型企業(yè)，芯原股份高度重視研發(fā)創(chuàng)新。截至今年6月底，公司研發(fā)人員數(shù)量為1104人，占員工總數(shù)的86.38%，上年同期為990人，占比為86.92%。

今年上半年，公司的研發(fā)投入占營業(yè)收入的比重為34%，受營業(yè)收入快速增長影響，較上年同期的35.63%下降了1.63個(gè)百分點(diǎn)。