光伏行業又見百億級大單！

11月30日，光伏龍頭隆基綠能(601012.SH)和硅料龍頭大全能源(688303.SH)雙雙披露重大合同公告。

【資料圖】

根據公告，隆基綠能及其9家子公司與大全能源簽訂了多晶硅料長單采購協議，合同約定2023年5月至2027年12月隆基綠能預計向大全能源采購多晶硅料共25.128萬噸。雙方約定，實際采購價格采取月度議價方式，采購金額可能隨市場價格產生波動。

如按照PV InfoLink 11月24日公布的多晶硅致密料均價30.2萬元/噸測算，預計合同總金額約為758.87億元（含稅）、671.56億元（不含稅，本測算價格不構成價格承諾）。

隆基綠能表示，本合同的簽訂符合公司未來經營需要，通過鎖量不鎖價、按月議價、分批采購的長單方式，有利于保障公司多晶硅原材料的長期穩定供應。

值得一提的是，大全能源同日還披露另一訂單，其公告稱，與某客戶簽訂了《多晶硅購銷框架協議》，合同約定2023年1月至2027年12月該客戶預計向公司采購2.76萬噸原生多晶硅料，按30.2萬元/噸測算，預計采購金額約為83.35億元（含稅）。

資料顯示，隆基綠能主營業務為單晶硅棒、硅片、電池和組件的研發、生產和銷售，現已發展成為全球最大的單晶硅片和組件制造企業。

自2021年以來，硅料價格一路上漲，于今年6月底、7月初沖上30萬元/噸大關，創下10年新高，相較于2020年同期暴漲3倍以上。隨后，硅料價格在這一高位上橫盤了數月。

由于硅料價格上漲，隆基綠能今年以來曾多次對硅片提價。

財報數據顯示，2022年前三季度，隆基綠能實現營業收入870.35億元，同比增長54.85%；歸屬上市公司股東的凈利潤109.76億元，同比增長45.26%；經營活動產生的現金流量凈額205億元，同比增長338.23%。

但毛利率方面，隆基綠能的硅片、組件業務今年以來的毛利率表現呈下滑趨勢。

2022年第二季度，隆基綠能硅片業務的毛利率約為21%，而第一季度為24%，下降原因為二季度硅料價格進一步上漲；組件業務的毛利率是12%，比一季度下降了約6個百分點，原因是受上游硅料、硅片這些環節漲價影響。

相比之下，處于產業鏈上游的通威股份、大全能源是硅料漲價的“大贏家”，二者2022年的的硅料毛利率已突破70%。

不過，硅料價格近期出現明顯松動。PV InfoLink的最新報價30.2萬元/噸較此前一周下跌0.1萬元/噸，為多晶硅價格年內首次出現下降。

中國有色金屬工業協會硅業分會專家委副主任呂錦標在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，目前來看，硅料價格并不會像去年那樣出現大幅調整。他指出，四季度旺季下游需求旺盛，疊加搶訂長單，造成缺料“假象”，“價格只是微調，或停留不再漲。”

硅料價格出現微調后，隆基綠能、TCL中環陸續跟進下調硅片價格。

11月24日，隆基綠能正式公布了最新價格——155μm厚度P型166mm尺寸硅片由6.33元/片下調至6.24元/片，下跌1.42%；155μm厚度P型182mm尺寸硅片由7.54元/片下調至7.42元/片，下調幅度為1.59%。

11月27日，二線廠商TCL中環(002129.SZ)跟進調整價格：150μm厚度P型210mm尺寸、182mm尺寸硅片報價分別為9.30元/片、7.05元/片，150μm厚度N型210mm尺寸、182mm尺寸硅片最新報價分別為9.86元/片和7.54元/片，該價格自11月28日開始執行。

國新證券研報認為，中期維度上隨著硅料新增產能釋放加速，硅料價格將進入下跌區間，終端產品硅料成本有望逐漸回落，產業鏈利潤向中游流動。