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近日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例（草案）》，我國(guó)私募投資基金行業(yè)的規(guī)范健康發(fā)展進(jìn)入了新階段。
私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金設(shè)立的基金。隨著我國(guó)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，國(guó)民財(cái)富管理需求爆發(fā)，我國(guó)私募投資基金行業(yè)發(fā)展迅速，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新等方面發(fā)揮了積極作用。據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2022年年末，我國(guó)私募證券投資基金規(guī)模超5.7萬(wàn)億元；私募股權(quán)投資基金規(guī)模超11萬(wàn)億元；創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模超3萬(wàn)億元。私募基金管理人完成注冊(cè)的全職員工有18.30萬(wàn)人，其中取得基金從業(yè)資格的員工為15.69萬(wàn)人。總體來(lái)看，我國(guó)私募基金數(shù)量和管理規(guī)模均躋身世界前列，是資本市場(chǎng)重要機(jī)構(gòu)投資者，也是我國(guó)直接融資體系的重要力量，在科技創(chuàng)新領(lǐng)域投資活躍，“投科技”趨勢(shì)顯現(xiàn)，為提高直接融資比重、推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展作出了重要貢獻(xiàn)。
毋庸諱言，由于發(fā)展歷史短，發(fā)展速度快，私募市場(chǎng)尚不成熟，相關(guān)法律法規(guī)不健全，導(dǎo)致私募基金在運(yùn)行中亂象頻發(fā)。比如，以私募之名變相發(fā)行公募產(chǎn)品，隨意設(shè)立資金池，違規(guī)變相吸儲(chǔ)、放貸，甚至擅自自融、侵占挪用基金資產(chǎn)，搞非法集資等，嚴(yán)重?fù)p害了行業(yè)聲譽(yù)，擾亂市場(chǎng)秩序和行業(yè)生態(tài)，侵害投資者合法權(quán)益，影響金融安全和社會(huì)穩(wěn)定。
針對(duì)私募投資基金行業(yè)，現(xiàn)行主要法律法規(guī)是證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》。這一規(guī)定屬于部門規(guī)范文件，內(nèi)容僅局限于私募基金的設(shè)定基本情況、基本要求等，對(duì)于違反要求如何處理等未作詳細(xì)規(guī)定，這也是實(shí)踐中私募基金投資者維權(quán)難的原因之一，完善私募監(jiān)管體系迫在眉睫。
此次，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過的《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例（草案）》屬于行政法規(guī)，制定專門行政法規(guī)，提升監(jiān)管效能，將私募投資基金業(yè)務(wù)活動(dòng)納入法治化、規(guī)范化軌道進(jìn)行監(jiān)管，有利于更好保護(hù)投資者合法權(quán)益，彰顯了規(guī)范與發(fā)展并重的監(jiān)管邏輯，以促進(jìn)行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。
規(guī)范與發(fā)展并重，體現(xiàn)在針對(duì)行業(yè)突出問題，強(qiáng)化源頭管控，劃定監(jiān)管底線，嚴(yán)厲打擊以“私募基金”之名行非法集資之實(shí)等非法金融活動(dòng)，加大對(duì)私募投資重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的整治。當(dāng)前，宏觀經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)度、關(guān)聯(lián)性、系統(tǒng)性進(jìn)一步增強(qiáng)，給資本市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行提出了新的要求。對(duì)一些突出的私募基金風(fēng)險(xiǎn)，要加快構(gòu)建部際聯(lián)動(dòng)、央地協(xié)作的風(fēng)險(xiǎn)防范處置機(jī)制，積極探索標(biāo)本兼治的有效辦法，切實(shí)解決“偽私募”“類私募”“亂私募”等突出問題，防范非法金融活動(dòng)，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，形成良好行業(yè)生態(tài)。
規(guī)范與發(fā)展并重，還體現(xiàn)在加強(qiáng)監(jiān)督管理和發(fā)展政策的協(xié)同配合，對(duì)不同類別私募投資基金，特別是創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)施差異化監(jiān)管，抓緊出臺(tái)促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的具體政策。一方面，支持合法的私募資管產(chǎn)品穩(wěn)健發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)各類中長(zhǎng)期資金加大權(quán)益類資產(chǎn)配置；另一方面，加強(qiáng)橫向協(xié)同，健全完善稅收、會(huì)計(jì)等配套制度機(jī)制，進(jìn)一步打通痛點(diǎn)、堵點(diǎn)，為私募基金尤其是創(chuàng)投基金的發(fā)展，創(chuàng)造更加有利的制度環(huán)境，鼓勵(lì)“投小、投早、投科技”，充分發(fā)揮其在推動(dòng)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，暢通“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)等方面的重要作用。（祝惠春）
來(lái)源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)
