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全球新資訊:【凡真財經(jīng)】全面“降息”要來了?

2023-05-14 09:00:49來源:義烏城市網(wǎng)  

5月11日這天,市場接連傳來三個重量級消息,喜憂參半吧。

先是國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù),四月CPI同比上漲0.1%,環(huán)比下降0.1%。進入2023年,CPI已經(jīng)三連降,關(guān)于是否出現(xiàn)通縮的爭議又來了。


【資料圖】

而此后,很快傳來了更重磅的消息,存款降息來了。

據(jù)報道,第一財經(jīng)記者從某國有大行獲悉,自下周一(15日)起銀行協(xié)定存款及通知存款自律上限將下調(diào),四大國有銀行協(xié)定存款和通知存款自律上限下調(diào)幅度為30BP,其他金融機構(gòu)降幅為50BP。

到了晚間,央行的4月社融數(shù)據(jù)也來了:增量1.22萬億,較去年同期多2729億元,但與市場預期的2萬億有較大差距。

簡單來說,刺激經(jīng)濟復蘇的大目標迫在眉睫,但數(shù)據(jù)反映出的結(jié)果仍然壓力不小,所以,勢必要打出來一些重要的牌了。

新一輪存款降息潮乃至更多刺激手段,已是板上釘釘了。

CPI走弱通縮爭議又起

五一小長假回來,有人看到了銀行下調(diào)存款利率的消息,不禁發(fā)出了感嘆:利息越來越低,卻不見物價變低,實在太難了。

在這種疑惑的驅(qū)使下,誕生了一種全新的群體:“存款特種兵”。 對標五一期間爆火的“旅游特種兵”,“存款特種兵”們?yōu)榱双@取更高的利息,不惜坐上高鐵跨城去存款,就為了那么百分之零點幾的利率差額。

這樣一種現(xiàn)象,或許只是很少數(shù)的人,但也足以說明,現(xiàn)在老百姓們對存款利率是怎樣一種心態(tài)——“兩耳不聞消費事,一心只想把錢存。”這種狀況從去年開始大家就一直在說,但始終沒有得到有效的改善。從這個角度來說,今年目前CPI的走弱也是這種情緒長期存在的一種體現(xiàn)。

至于有關(guān)通縮的問題,也確實沒什么好多說的了。經(jīng)濟周期總是有起伏的,通脹和通縮總是周而復始的,人類也難以改變經(jīng)濟周期的大趨勢。關(guān)鍵問題在于是否可控,不至于出現(xiàn)“惡性”現(xiàn)象。而國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人的態(tài)度也很清楚,“當前中國經(jīng)濟沒有通縮,下階段也不會出現(xiàn)通縮。”好消息是,今年央行公布的一季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告顯示,居民的儲蓄意愿終于不再創(chuàng)歷史新高,開始回升了。

據(jù)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司關(guān)于“居民消費、儲蓄、投資意愿”數(shù)據(jù),傾向于“更多消費”的居民占23.2%,比上季增加0.5個百分點;傾向于“更多儲蓄”的居民占58.0%,比上季減少3.8個百分點;傾向于“更多投資”的居民占18.8%,比上季增加3.3個百分點。想要扭轉(zhuǎn)這種情緒上的問題,也需要持續(xù)的政策刺激,來給消費市場加熱。

存款利率還有向下空間

最近A股的銀行股一度成了最強板塊,同為“金三胖”的券商和保險也都沾了不少光,或許也一定程度反映出了市場對存款持續(xù)降息的強烈預期。

其實今年來,一些銀行時不時地會傳出存款利率下調(diào)的消息。最新一次也就是之前有三家銀行(渤海銀行、浙商銀行、恒豐銀行)下調(diào)存款利率。

最重要的是,這些銀行各年期的存款利率全部下調(diào)至了3%以下,或許意味著存款利率全面告別3的時代即將來臨。

而協(xié)定存款和通知存款利率上限下調(diào),則是此前市場關(guān)注比較少的。通知存款是活期存款的一種,利率高于活期,目前主要分為1天和7天兩個期限。協(xié)定存款則是一種對企業(yè)及事業(yè)單位的存款品種,同樣利率也高于活期。

利率高于一般品種,那么自然會導致一部分趨利的資金“薅羊毛”。這次的政策正是為了限制這種“薅羊毛”行為,用變相降息的方案,減少“羊毛”的量。

對于銀行來說,這絕對是好事,畢竟存款越多就意味著成本支出越多。可惜,A股的銀行股恐怕是早早透支完了這次的利好消息。

當然,從更宏觀的視野來說,中國的存款利率持續(xù)走低早已不是什么新鮮事了。對比美國和日本長期的利率走勢,我國的利率其實還是有一定下調(diào)空間的,這種趨勢是不可改變的。

進入注冊制時代,我國資本市場持續(xù)在往海外成熟市場的路徑發(fā)展,資產(chǎn)配置的重要性會越來越明顯。

所以,對于還在思考怎么存款能多拿點利息的朋友們來說,還是放棄這條路吧。學會做資產(chǎn)配置,掌握一定的理財知識和技巧,是早晚的事。

居民存款終于大幅減少了

央行的數(shù)據(jù)顯示,M2同比增長12.4%,增速較上月末略微放緩了0.3%。最值得注意的是,4月份人民幣存款減少4609億元,其中住戶存款減少1.2萬億元。那么這就意味著,貨幣供應量幾乎沒變,而居民存款終于大幅減少了,應該有一大筆活錢冒出來開始消費了。

但是4月CPI增速僅為0.1%,仍處在下滑之中,看起來并沒有新的消費增量。那么,錢到底去哪了?

有人說,也許用來提前還貸了。也有人說,是提前拿出來為五一消費做準備。至于真相如何,也不好下結(jié)論,可能要看五月的官方數(shù)據(jù)才能有個大概。不過無論如何,至少老百姓真的開始往外取錢了,政策效果是真的開始顯現(xiàn)了。

扭轉(zhuǎn)信心的過程必然是坎坷而緩慢的,我們不能指望一口氣經(jīng)濟就全面向好。現(xiàn)在既然大家開始把存款拿出來了,那么下一步,消費也好股市也好樓市也好,希望市場能給出足夠好的產(chǎn)品把這筆錢接住。

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