振德醫療定增10億補流上市三年累計分紅6.18億

2021-09-30 08:13:24來源：長江商報

振德醫療(603301.SH)的再融資得到了實控人的鼎力支持。

定增預案顯示，振德醫療擬向實控人魯建國及其控制的浙江振德、振德園林非公開發行股份募集資金10億元，全部用于補充流動資金。

長江商報記者注意到，魯建國、沈振芳夫婦本就對振德醫療持股比例較高，發行完成后，二人的持股比例將進一步提升至59.2%。

作為國內領先的醫用敷料和感控防護產品生產企業，去年疫情暴發后振德醫療業績大幅提升，凈利潤由2019年的1.57億元暴增至25.49億元。即便是在去年同期的高基數基礎上，今年上半年，振德醫療也實現了營業收入29.12億元、凈利潤3.78億元，遠超2019年同期。

此次得到實控人的資金支持，振德醫療因使用自有資金進行主營業務產能擴張之后帶來的資金缺口或將得到緩解。

值得一提的是，本次定增為鎖價發行，發行價格25.48元/股，鎖定期為18個月。披露定增方案后，昨日振德醫療股價大漲近8%，報收35.61元/股。以此計算，魯建國認購的部分目前已經浮盈近4億元。

上市三年累計分紅6.18億

9月28日振德醫療披露定增預案，公司擬非公開發行股票數量不超過3924.65萬股，不超過發行前公司總股本的30%，募集資金總額不超過10億元，扣除發行費用后將全部用于補充流動資金。

本次定增已經鎖定發行對象。振德醫療的實控人魯建國及其控制的浙江振德、振德園林將分別認購不超過1億元、6億元、3億元，均以現金方式參與認購。

目前，魯建國通過浙江振德間接控制浙江振德持有的公司48.06%的股權，沈振芳直接持有公司4.1%的股權。魯建國及沈振芳合計控制振德醫療52.16%的股份，為公司實控人。

按照本次發行規模上限計算，發行后實際控制人魯建國、沈振芳合計控制振德醫療59.2%的股份。其中，魯建國直接持有公司1.47%股份，浙江振德直接持有公司49.82%股份，振德園林直接持有公司4.42%股份。

長江商報記者注意到，本次定增是振德醫療自2018年IPO后第二次進行再融資。2018年，振德醫療首次公開發行A股共計2500萬股，募集資金4.955億元。截至今年6月末累計投入4.41億元，完成IPO募集資金投放。

2019年12月，振德醫療發行可轉換公司債券440萬張，募集資金擬4.4億元，其中近億元用于補充流動資金。截至今年6月末，公司可轉債募集資金實際投入3.47億元，主要為實體項目投資差額8344.09萬元，整體投資進度約為80.74%。

而上市三年多時間，振德醫療每年都推出現金分紅方案。其中，2018年和2019年，振德醫療分別實施10轉4派3.5元、10轉4派4.3元的分紅方案，2020年更是推出10派23元的大手筆分紅，三年間現金分紅金額合計約為6.18億元，占最近三年年均歸母凈利潤的比例為65.34%。

值得一提的是，本次定增中，振德醫療確定發行價格為25.48元/股，約為公告披露當日收盤價33.02元/股的77.2%。而披露定增方案之后，9月29日振德醫療高開近6%，尾盤報收35.61元/股，當日上漲7.84%。以此計算，公司實控人參與認購的部分目前已經浮盈近4億元。

疫情后凈利較2019年同期增5.3倍

計劃將10億元募資全部用于補充流動資金，與振德醫療近年來業務高速發展不無關系。

資料顯示，振德醫療是國內知名的醫療器械及健康產品生產商，成立27年，已成為國內醫用敷料和感控防護產品生產企業中產品種類較為齊全、規模領先的企業之一，并連續多年穩居我國醫用敷料出口前三名。

上市后，2018年和2019年，振德醫療分別實現營收14.29億元、18.68億元，同比增長9.37%、30.71%;凈利潤1.3億元、1.57億元，同比增長6.93%、20.5%。

去年疫情暴發，振德醫療防疫類防護產品銷售大幅增加，2020年振德醫療實現營業收入103.99億元，同比增長456.75%;凈利潤和扣非后凈利潤25.49億元、25.18億元，同比增長1524.99%、2275.59%。其中，防疫類防護用品實現銷售75.64億元，剔除防疫類防護用品后公司去年實現主營業務收入27.47億元，同口徑較上年同期增長54.64%。

由于去年同期業績基數較高，今年上半年，振德醫療實現營業收入29.12億元，同比減少23.76%;凈利潤3.78億元，同比減少61.74%，但依舊遠高于疫情前同期水平。

中報顯示，剔除防疫類防護用品后振德醫療上半年實現主營業務收入18.23億元，同口徑較上年同期增加56.36%，較2019年同期增長152.72%，凈利潤也較2019年同期增長529.24%。

但同時，受業務類型、結算方式等因素的影響，振德醫療的應收賬款、存貨的規模也逐年增長。截至2020年末，公司應收賬款為6.64億元，同比增長77.94%;存貨為10.8億元，同比增長150.58%，對公司日常運營資金需求形成了一定壓力。

由于較上年同期銷售下降致回款減少，今年上半年，振德醫療經營活動產生的現金流量凈額3.39億元，同比減少85.11%。

振德醫療同時表示，本次非公開發行募集資金使用后，公司資金實力得到加強，有效緩解公司使用自有資金進行主營業務產能擴張之后帶來的資金缺口，有利于滿足公司市場開拓、日常經營等對于流動資金的需求。