銀行代銷基金“有點(diǎn)難” 客戶經(jīng)理坦言不再重點(diǎn)推薦

2022-05-10 08:00:10來源：北京商報(bào)

受市場行情震蕩、新發(fā)基金低迷等因素的影響，銀行代銷公募基金業(yè)務(wù)亦受到?jīng)_擊。5月9日，北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2022年一季度“股票+混合”公募基金(又稱權(quán)益類基金)保有規(guī)模合計(jì)5.91萬億元，環(huán)比減少了8.55%，作為基金代銷主力軍的銀行，該類基金保有規(guī)模“縮水”較為嚴(yán)重，環(huán)比降幅達(dá)14.24%，但在整體保有規(guī)模下滑的情況下，證券公司、保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)該類基金銷售保有規(guī)模卻出現(xiàn)逆勢上漲。而在銷售端，基金代銷低迷的行情仍在持續(xù)，根據(jù)記者調(diào)查情況來看，有銀行客戶經(jīng)理表示，目前暫無代銷新發(fā)基金，也不再重點(diǎn)推薦基金產(chǎn)品。在分析人士看來，隨著A股市場政策底、估值底、市場底穩(wěn)定性階段的到來，銀行代銷基金保有規(guī)模會(huì)逐步恢復(fù)，未來仍將占據(jù)代銷主導(dǎo)。

銀行權(quán)益類基金

代銷規(guī)模縮水

一季度A股市場震蕩明顯，受此影響，基金代銷規(guī)模也有所下滑。近期，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡稱“中基協(xié)”)披露的基金銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模前100強(qiáng)名單顯示，2022年一季度“股票+混合”公募基金保有規(guī)模合計(jì)5.91萬億元，環(huán)比減少了8.55%。

作為基金代銷主力軍的銀行受市場沖擊最為嚴(yán)重，一季度銀行“股票+混合”公募基金保有規(guī)模約3.25萬億元，環(huán)比降幅達(dá)14.24%;獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)保有規(guī)模合計(jì)為1.48萬億元，環(huán)比減少12.62%。

而在整體保有規(guī)模下滑的情況下，證券公司、保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)“股票+混合”公募基金規(guī)模卻出現(xiàn)逆勢上漲，證券公司該類產(chǎn)品保有規(guī)模合計(jì)約1.14萬億元，環(huán)比增超21%;保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)規(guī)模為369億元，較去年四季度增長13.89%。

從上榜公募基金銷售保有規(guī)模100強(qiáng)的名單來看，2022年一季度，銀行上榜數(shù)量也有所下滑，共有26家上榜，環(huán)比減少了5家，東莞銀行、珠海華潤銀行、長沙銀行、東莞農(nóng)村商業(yè)銀行、渣打銀行(中國)退出100強(qiáng)榜單，證券公司上榜總數(shù)則多增5家至51家，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)總數(shù)均未發(fā)生變化，分別為21家和2家。

談及一季度基金代銷保有規(guī)模整體下降，證券公司等機(jī)構(gòu)卻逆勢上漲的原因，中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英認(rèn)為，一季度“股票+混合”公募基金保有規(guī)模的下降主要是與A股市場持續(xù)下跌有關(guān)，尤其是一季度上證指數(shù)整體下降了10.65%，在此背景下，權(quán)益類產(chǎn)品的凈值產(chǎn)生了一定的虧損，對于銀行而言，客戶偏保守，購買欲望進(jìn)一步降低，而證券公司客戶相對而言更偏好權(quán)益產(chǎn)品，加之持續(xù)進(jìn)行的投顧教育，許多投資者認(rèn)為現(xiàn)在市場估值相對偏低，想通過補(bǔ)倉拉低交易成本。

代銷不易

客戶經(jīng)理坦言不再重點(diǎn)推薦

受A股市場震蕩影響，“股票+混合”基金虧損較為嚴(yán)重。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，一季度股票型基金的平均收益率為-13.12%，混合型基金平均收益率為-11.21%。

基金業(yè)績低迷，也給銀行代銷基金業(yè)務(wù)帶來不小壓力。一位股份制銀行客戶經(jīng)理坦言，最近該行無新售的基金產(chǎn)品，以銷售持營基金(即基金已經(jīng)運(yùn)作,但是還在向市場開放份額申購的基金)為主，目前主動(dòng)咨詢基金的客戶比較少，銀行內(nèi)部也不再重點(diǎn)推薦基金，而是建議客戶配置保險(xiǎn)和理財(cái)產(chǎn)品作為“安全墊”以應(yīng)對波動(dòng)行情。

“基金行情不太好” ，一位國有銀行客戶經(jīng)理也表示，該行近期雖有新發(fā)基金，但客戶購買的并不多，基本都是以定投老基金為主。“其實(shí)現(xiàn)在做些基金定投還是很不錯(cuò)的選擇，通過資金定期投入，分散風(fēng)險(xiǎn)。”該客戶經(jīng)理建議道。

事實(shí)上，在此前2022年一季度業(yè)績交流會(huì)上，招商銀行管理層就曾表示，一季度的財(cái)富管理整體的收入同比下降了11%，受到主要的壓力因素來自代銷基金，一季度全市場新發(fā)基金的募集規(guī)模同比下降了70%，該行基金銷售在市場排名領(lǐng)先，受沖擊較大。但資本市場在觸底回升，招商銀行也將通過綜合產(chǎn)品配置、豐富產(chǎn)品體系，為客戶提供差異化、陪伴式的服務(wù)。

在零壹研究院院長于百程看來，公募基金中“股票+混合”基金銷售，與資本市場的表現(xiàn)密切相關(guān)。今年來A股市場大幅下跌，“股票+混合”類基金多數(shù)虧損，由此基民觀望情緒濃厚。于百程建議，在波動(dòng)比較大的市場中，定投基金是比較好的選擇，同時(shí)，如果投資者對長期市場看好，也可以精選指數(shù)基金進(jìn)行長期投資。

“市場在調(diào)整的過程中，出現(xiàn)一些凈值的回調(diào)屬于正常的情況。”王紅英表示，中長期來看，中國經(jīng)濟(jì)的基本面沒有本質(zhì)的改變，建議銀行等基金代銷機(jī)構(gòu)持續(xù)做好投資者教育，讓客戶對基金凈值波動(dòng)有正確的認(rèn)識(shí)。而對于投資者，建議其在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，可以酌情陸續(xù)買進(jìn)一些歷史基金業(yè)績不錯(cuò)的產(chǎn)品，碳中和、新興科技、新基建等一些風(fēng)險(xiǎn)相對較小的公募基金產(chǎn)品也可以考慮穩(wěn)健持有。

代銷規(guī)模預(yù)計(jì)逐步恢復(fù)

銀行仍將占據(jù)主導(dǎo)

長期以來，公募基金代銷格局呈現(xiàn)出銀行、證券公司、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)三足鼎立的局面，且由于網(wǎng)點(diǎn)較多、客戶黏性較強(qiáng)，銀行往往位居代銷C位。2022年一季度銀行保有規(guī)模、上榜數(shù)量雖然有所下降，不過在保有規(guī)模占比上卻仍獨(dú)占鰲頭，“股票+混合”公募基金保有規(guī)模占比達(dá)54.95%，遠(yuǎn)超過證券公司19.24%、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)25.19%的保有規(guī)模占比。

從上榜銀行排名來看，招商銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行仍占據(jù)“股票+混合”公募基金保有規(guī)模的前十強(qiáng)中的八席位置，保有規(guī)模分別為6798億元、4585億元、3437億元、2802億元、2407億元、1907億元、1434億元、1427億元。

談及未來基金代銷的走勢和格局，王紅英認(rèn)為，在整個(gè)市場政策底、未來的估值底進(jìn)一步夯實(shí)的背景下，無論是銀行還是其他非銀機(jī)構(gòu)的代銷規(guī)模均會(huì)出現(xiàn)逐步上升的勢頭。一季度銀行“股票+混合”類公募基金保有規(guī)模雖有所下滑，但在該類基金保有規(guī)模占比中仍然是主導(dǎo)地位，隨著A股市場政策底、估值底、市場底穩(wěn)定性階段的到來，購買基金的客戶會(huì)呈現(xiàn)出增長的趨勢，銀行代銷該類基金保有規(guī)模會(huì)有結(jié)構(gòu)性的恢復(fù)，未來銀行依據(jù)網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢仍將占據(jù)基金代銷的主導(dǎo)地位。

“作為基金銷售的代理方，越來越多的銀行通過投資者教育，讓客戶理解權(quán)益類資產(chǎn)凈值波動(dòng)屬于相對大概率事件。在估值底相對來臨的背景下，未來一段時(shí)間，銀行客戶購買基金的熱情會(huì)有所恢復(fù)。”王紅英說道。

標(biāo)簽：新發(fā)基金銀行代銷公募權(quán)益類基金銀行客戶經(jīng)理

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