道通科技研發(fā)投入占比增至27% 實控人及員工持股平臺入股子公司

2022-09-06 09:07:49來源：長江商報

道通科技(688208.SH)的多名員工將一齊入股公司旗下一家虧損子公司。

日前，道通科技披露公告，公司擬以7962.5萬元的價格，向包括實控人李紅京、副總經(jīng)理農(nóng)穎斌以及三大員工持股平臺轉讓所持有的全資子公司深圳市道通智能汽車有限公司(以下簡稱“道通智能汽車”)65%股權。交易完成后，道通智能汽車不再并表。

長江商報記者注意到，道通智能汽車成立近兩年半，一直處于虧損且資不抵債的狀態(tài)。但在本次交易中，標的評估增值1.29億元。交易完成后，道通科技預計可以獲得投資收益1.34億元，約占公司2021年度凈利潤的30.54%。

道通科技的此筆交易不僅意在加深員工與公司之間的股權綁定，同時一次性的投資收益也將為公司當前的業(yè)績起到增益作用。今年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.33億元，同比減少1.24%;凈利潤8565.23萬元，同比減少62.96%。

推進新業(yè)務加大研發(fā)投入力度，是道通科技利潤端承壓的重要原因。今年上半年，公司研發(fā)投入2.84億元，同比增長27.74%，占營業(yè)收入比重達27.46%，增加6.23個百分點。

實控人及員工持股平臺入股子公司

據(jù)了解，道通智能汽車由道通科技于2020年4月出資5000萬元成立，設立初衷為道通科技進一步加強在汽車智能化方向的業(yè)務布局。

然而，成立后的兩年多時間內(nèi)，道通智能汽車一直處于資不抵債的狀態(tài)。公告披露，2021年和2022年上半年，道通智能汽車分別實現(xiàn)營業(yè)收入19.61萬元、37.63萬元，凈利潤-1.03億元、-2506.03萬元。截至各報告期末，道通智能汽車的資產(chǎn)總額分別為2523.02萬元、3944.46萬元，資產(chǎn)凈額分別為-4317.27萬元、-6700.32萬元。

在此背景下，道通科技計劃將道通智能汽車的部分股權出讓。根據(jù)道通科技披露的資產(chǎn)出售公告，公司擬向李紅京、農(nóng)穎斌以及三大員工持股平臺道合通瞭、道合通望、道合通星，轉讓所持道通智能汽車合計65%的股權。

長江商報記者注意到，即便當前道通智能汽車的凈資產(chǎn)為負數(shù)，本次交易中其依舊獲得了較高的評估溢價。根據(jù)評估，截至今年5月31日，道通智能汽車的股東全部權益賬面價值為-6308.82萬元，評估值6611.63萬元，評估增值1.29億元，增值率達到204.7%。

目前，道通智能汽車的注冊資本為1.2億元，道通科技于本次交易前即9月1日向其完成剩余實繳出資5550萬元。本次交易中，標的100%股權的交易對價為1.225億元，交易對手方合計受讓標的65%股權對應的價格為7962.5萬元。

值得關注的是，本次股權轉讓實際上是道通科技與內(nèi)部員工的股權綁定。道通科技表示，本次轉讓智能汽車部分股權，有利于充分發(fā)揮公司管理層積極性，提升公司綜合競爭力，支持公司戰(zhàn)略實現(xiàn)和長期可持續(xù)發(fā)展，為公司和股東創(chuàng)造更大的價值。

長江商報記者注意到，本次交易的受讓方中，李紅京為道通科技的實控人、董事長兼總經(jīng)理，農(nóng)穎斌為道通科技董事、常務副總，同時也是道通智能汽車公司的法定代表人。

交易完成后，二人將分別持有道通智能汽車25%、1%股權，同時公司三大員工持股平臺道合通瞭、道合通望、道合通星分別持有標的19%、10%、10%股權，而道通科技對于標的持股比例將下降至35%。

持續(xù)加碼研發(fā)致短期利潤空間收窄

實控人通過攜員工共同對公司增資，不僅僅為公司的長遠發(fā)展考慮，同時在道通科技業(yè)績增長乏力的當前，此筆投資收益將為公司增厚業(yè)績帶來明顯助益。

長江商報記者注意到，由于本次交易存在溢價，作為轉讓方的道通科技將獲得一筆不菲的投資收益。根據(jù)公司財務部門以2022年6月30日未經(jīng)審計的財務數(shù)據(jù)的初步測算結果，本次股權轉讓預計將產(chǎn)生投資收益1.34億元，約占公司2021年度經(jīng)審計歸屬于上市公司股東凈利潤的30.54%。本次股權轉讓完成后，道通智能汽車將不再納入上市公司合并報表范圍。

此前，道通科技披露的半年報顯示，今年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.33億元，同比減少1.24%;凈利潤8565.23萬元，同比減少62.96%。

事實上，從去年第三季度開始，道通科技的凈利潤就已連續(xù)四個季度為負增長。這使得道通科技在上市第二年即2021年，營業(yè)收入雖然同比增長42.84%至22.54億元，但凈利潤4.39億元，增速較上年的32.44%放緩至1.31%，其扣非后凈利潤則為3.83億元，同比減少4.41%。

對此，道通科技表示主要是由于全球供應鏈受到重創(chuàng)的階段性影響，公司產(chǎn)品原材料采購成本和國際運輸費大幅上漲，以及新產(chǎn)品研發(fā)投入、限制性股票激勵產(chǎn)生股份支付費用等因素的綜合影響。

資料顯示，道通科技專注于汽車智能診斷、檢測分析系統(tǒng)及汽車電子零部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務。去年以來，道通科技聚焦汽車后市場數(shù)字化、新能源化和智能化發(fā)展趨勢，持續(xù)加大研發(fā)投入和戰(zhàn)略布局，加速新業(yè)務孵化。

而較高的研發(fā)費用支出使得道通科技的利潤空間進一步收縮。2021年，道通科技的研發(fā)費用為4.83億元，同比增長77.64%，遠高于同期營收增速。

今年上半年，道通科技研發(fā)投入2.84億元，同比增長27.74%，研發(fā)投入占營業(yè)收入比重27.46%，增加6.23個百分點。截至報告期末，公司研發(fā)人員達1187人，占公司總人數(shù)比例73.96%(不含生產(chǎn)人員)。其中，公司新能源業(yè)務產(chǎn)生銷售及研發(fā)費用合計7822.4萬元。

目前道通科技在新能源領域已經(jīng)取得成效。道通科技介紹，公司在新能源領域布局智慧充電檢測產(chǎn)品、診斷維修工具兩大產(chǎn)品線，其中智慧充電檢測產(chǎn)品包括充電樁和云平臺。目前公司多系列交流樁及直流樁產(chǎn)品通過了海外多國認證。

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