政策與技術雙輪驅(qū)動 2025年消費電子行業(yè)景氣度有望延續(xù)

2025-01-13 15:37:28來源：證券日報

A股上市公司2024年業(yè)績預告陸續(xù)出爐。從消費電子板塊看，受益于行業(yè)整體復蘇態(tài)勢，多家上市公司業(yè)績預喜。

例如，1月9日晚間，光學元件廠商浙江水晶光電科技股份有限公司披露2024年業(yè)績預告，預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為10億元至11.20億元，同比增長66.60%至86.59%。公司稱，2024年，公司緊跟全球消費電子行業(yè)的復蘇步伐，積極把握人工智能大模型帶來的產(chǎn)業(yè)升級機遇，充分發(fā)揮技術創(chuàng)新的驅(qū)動力量，成功實現(xiàn)了單一大單品向多元化大單品的結(jié)構躍遷，推動公司業(yè)務規(guī)模攀登高峰，盈利能力持續(xù)增強。

消費電子龍頭立訊精密工業(yè)股份有限公司此前發(fā)布的業(yè)績預告顯示，預計2024年全年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約為131.43億元至136.91億元，同比增長20%至25%。

相關消費電子廠商盈利向好的背后，是市場終端持續(xù)好轉(zhuǎn)。2024年，消費電子行業(yè)持續(xù)復蘇。以智能手機為例，市場分析機構Canalys的報告顯示，2024年第三季度全球智能手機市場同比增長5%，實現(xiàn)連續(xù)四個季度的同比反彈，全年出貨量預計12.2億臺，同比增長6%。

北京群智信息技術咨詢有限公司總經(jīng)理李亞琴表示，從2024年產(chǎn)業(yè)整體呈現(xiàn)的增長態(tài)勢中，可以看到換機周期來臨的一些信號。“整體來講，2024年、2025年都屬于消費電子品類換機周期的范圍。”

群智咨詢執(zhí)行副總經(jīng)理兼首席分析師陳軍對記者表示：“2024年手機市場處于增長態(tài)勢，2025年有望延續(xù)，背后主要有兩點作為支撐：一是智能手機的市場需求沒有變差，二是目前整機廠商的庫存處于可控水平，這有助于2025年手機出貨量維持正增長。”

業(yè)內(nèi)普遍認為，政策端與技術端的加持，有望驅(qū)動產(chǎn)業(yè)終端需求加速釋放。李亞琴認為，從終端應用、技術創(chuàng)新、行業(yè)環(huán)境、政策等方面來看，預計2025年消費電子產(chǎn)業(yè)將在2024年的基礎上保持增長。

從政策層面來看，1月8日，國家發(fā)展改革委、財政部發(fā)布《關于2025年加力擴圍實施大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新政策的通知》。其中提出，實施手機等數(shù)碼產(chǎn)品購新補貼。對個人消費者購買手機、平板、智能手表手環(huán)等三類數(shù)碼產(chǎn)品(單件銷售價格不超過6000元)，按產(chǎn)品銷售價格的15%給予補貼，每位消費者每類產(chǎn)品可補貼1件，每件補貼不超過500元。

“‘國補’政策擴圍至消費電子行業(yè)，無疑是對個人消費者的一次實質(zhì)性激勵，旨在促進消費升級和內(nèi)需釋放。”中國電子商務專家服務中心副主任郭濤在接受《證券日報》記者采訪時表示，這一政策不僅直接降低了消費者購買高科技產(chǎn)品的成本，提高了市場對智能終端產(chǎn)品的接受度，還間接推動了整個消費電子產(chǎn)業(yè)鏈的創(chuàng)新與發(fā)展。

郭濤認為，對于廠商而言，補貼政策增加了市場需求的確定性，鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入，推出更具競爭力的產(chǎn)品。

多家消費電子廠商已積極發(fā)聲，將緊抓政策紅利，持續(xù)進行研發(fā)投入，為客戶帶來更多優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務。

例如，歐菲光集團股份有限公司表示，公司積極把握行業(yè)發(fā)展的良好機遇，充分利用自身多年技術積累，堅持以自主創(chuàng)新引導技術產(chǎn)業(yè)化升級，持續(xù)進行研發(fā)投入，強化內(nèi)部管理，穩(wěn)步提高產(chǎn)品品質(zhì)，不斷鞏固在全球光學光電行業(yè)的領先地位，致力于打造全球技術創(chuàng)新平臺型企業(yè)。“公司各條產(chǎn)品線均在有序生產(chǎn)，并按客戶訂單預期及時備貨供貨中。”

深圳市卓翼科技股份有限公司稱，“以舊換新”政策可以一定程度上刺激終端消費者的置換及購買，在量的需求上會產(chǎn)生一定的積極影響。

而隨著AI技術變革不斷推進，消費電子與科技創(chuàng)新加速融合，產(chǎn)業(yè)發(fā)展提速。

“手機廠商將圍繞AI展開人才、算力、資本的競爭，獲得更優(yōu)秀人才、算力、資本的廠商，將吃到AI手機和‘國補’這波紅利。”工信部信息通信經(jīng)濟專家委員會委員盤和林在接受記者采訪時表示，隨著AI手機等新消費電子產(chǎn)品的出現(xiàn)，技術與政策共同發(fā)力，將促進消費電子產(chǎn)業(yè)的進一步發(fā)展。

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